功效系数法在企业财务预警模型中的应用.pdfVIP

阴财会月刊 全国优秀经济期刊 · 功效系数法在企业财务预警模型中的应用 洪燕平 渊中 国 计 量 学 院 杭 州 310018冤 摘要】 ，提出功效系数法可以解决不同类型变量的转化问 【 本文在指出层次分析法财务预警模型存在缺陷的基础上 题，对建立的财务预警模型可以进行调整，以便更准确地预测企业存在的各种财务风险。 】 【关键词 财务危机 预警模型 层次分析法 功效系数法 在全球经济一体化的新形势下，企业面临着越来越激烈 根据表1的数据和分析过程可以建立DS公司的财务预 的市场竞争，企业的财务风险越来越大，因此企业建立一套科 ： +0.1643X +0.1275X +0.0925X + 警模型如下 Z=0.3657X1 2 3 4 学的财务预警体系越来越重要。企业财务预警模型是对企业 0.03X5+0.051X +0.1005X +0.0483X +0.0217X6 7 8 9 ，通过设置并计算观察一 。 财务报表及相关经营数据进行分析 2. 层次分析法财务预警模型存在的缺陷 层次分析法财 些敏感性预警指标的变化，对企业可能面临的财务危机实施 务预警模型的特点是财务指标层次清晰，指标权重有鲜明的 实时监控和预测警报的体系。 层次感，但它只是静止地反映了指标之间的固定关系，未能反 构建企业财务预警模型必须设置一套科学的财务预警指 映其动态变化，造成有的指标越大越好如净资产收益率、有的 标，这些指标既要包括财务指标，又要包括非财务指标，这一 指标越小越好如不良资产比率、有的指标处于某一时点比较 点已成为学术界的共识。然而在确定预警指标权重时，不同学 好如流动比率、有的指标处于某一区间最好如现金流动负债 者构建的财务预警模型有不同的权重设置方法。目前应用较 比率。并且这种模型只是把财务指标简单地进行相加，未能 。 将不同特性的指标进行转换，以致缺乏一个统一的衡量标准。 为广泛的是层次分析法 但是，层次分析法在设置预警指标权 ，影响了财 袁加妍（ 重时还存在一些明显的缺陷如指标不能相互转换 为此，本文在借鉴王婉薇、 2008）运用功效系数法进行 务预警的准确性。本文在指出层次分析法缺陷的基础上，构建 绩效评价思路的基础上，构建了功效系数法财务预警模型，较 了功效系数法的财务预警模型，以供学术界同仁探讨。 好地解决了预警指标的转换。 一、层次分析法财务预警模型简介 二、功效系数法对层次分析法财务预警模型的改进 。 ， 。 1.层次分析法财务预警模型的构建 先选定指标体系 1援 功效系数法变量类型的确定 功效系数法根据多目标 然后构建层次结构图，再建立判断矩阵，并采用特征向量法来 规划原理，对每一个评估指标分别确定满意值和不允许值，然 计算判断矩阵的排序向量，以确定判断矩阵各因素的权重，最 后以不允许值为下限，计算各指标实现满意值的程度，并将之 后再进行一致性检验，就可以得到财务预警指标的权重。 转化为相应的评估分数，最后计算综合功效系数得分。 下面以DS公司为例设置财务预警指标的权重，根据DS 功效系数法用变量调整指标的数值，其变量分为四种类 公司某年的财务状况，在不考虑非财务