法律制度, 会计标准与投资者保护——英美法系国家与大陆法系国家的比较.pdfVIP

1 法律制度、会计标准与投资者保护 —— 英美法系国家与大陆法系国家的比较 1 2 潘妙丽 ，蒋义宏 （1.上海财经大学会计学院; 2.上海财经大学会计与财务研究院, 上海市国定路 777 号 200433 ） 摘要：本文探讨法律制度、会计标准与投资者保护的关系。研究结果发现：法律制度与会计标准相 互协调的制度安排，对加强投资者保护是有利的。英美法系国家会计标准采用文字描述的会计准则 形式，大陆法系国家会计标准采用条文规定的会计制度形式，都是符合这些国家投资者利益的。研 究结果提示：由于成文法对投资者保护的先天不足，大陆法系国家首先要完善立法、严格执法、加 强监管，然后才能逐步实施与国际会计准则的接轨。 关键词： 法律渊源；英美法系；大陆法系；会计准则；会计制度 中图分类号： F2 文献标识码： A 1 引言 La porta （1998,1999）在研究法律渊源与投资者保护的关系时发现：英美法系国 家法律制度对投资者保护程度较高，公司股东对通过表决权和控股权来维护股东权益 的依赖性较低，因此公司股权集中度较低；而大陆法系国家法律制度对投资者保护程 度较低，公司股东对通过表决权和控股权来维护股东权益的依赖性较高，因此公司股 权集中度较高。 投资者是财务报告的主要使用者，会计标准是对经济业务进行确认、计量和报告 的技术规范。从降低投资者和经营者信息不对称、保护投资者利益的角度来讲，会计 标准和法律制度的作用相似，也是投资者利益的制度保障。La Porta (1998) 曾推测： 企业会计系统在投资者保护意义上可能是法律制度的一种替代机制。 但是，法律制度对投资者保护的力度要显著强于会计标准。据 Ball et al.(2003) 的研究，在香港、马来西亚、新加坡和泰国，法律制度对投资者保护较弱，虽然这些 国家和地区移植国际会计准则作为本国的会计标准，但其会计信息质量依然显著低于 英美法系国家的普遍水准。 英美法系国家会计标准多采用文字描述的会计准则形式，大陆法系国家会计标准 多采用条文规定的会计制度形式。 综上所述，作者推测： （1）英美法系国家的法律制度对投资者保护程度较高，经营者的违法成本较高， 投资者对会计信息的可靠性比较放心；而公司股权集中度较低，意味着股东不易利用 控制权从公司内部获悉有关经营情况，为了降低投资者和经营者之间的信息不对称， 股东对会计信息的相关性要求更高。因此英美法系国家的会计标准采用文字描述的会 计准则形式，给予会计师较大的会计选择权，较多的备选会计政策和会计方法，有利 1 1 2 于提高会计信息的相关性。事实上，英国、美国、加拿大、澳大利亚、新西兰等英美 法系国家的会计标准都采用会计准则的形式。由于法律制度已经为投资者提供了较强 的法律保护，英美法系国家的会计标准都是由非政府组织制定。 （2 ）大陆法系国家的法律制度对投资者保护程度较低，经营者的违法成本较低， 投资者对会计信息的可靠性比较不放心；而公司股权集中度较高，意味着股东尤其是 控股股东容易利用控制权从公司内部获悉有关经营情况，因此股东对会计信息可靠性 的需求甚于对相关性的需求。大陆法系国家的会计标准采用条文规定的会计制度形式， 较为刚性的规定条款可以防止会计师滥用会计选择权，有利于提高会计信息的可靠性； 但是备选会计政策和会计方法的刚性限制，却有可能降低会计信息的相关性。事实上， 上世纪九十年代末期以前，法国、德国、日本、俄罗斯、中国等大陆法系国家的会计 标准都是采用会计制度的形式。为了以行政手段弥补法律制度对投资者保护的先天不 足，大陆法系国家的会计制度都是由政府部门或半官方机构制定。 本文