上市公司会计信息质量对资本市场的影响研究开题报告.docVIP

开题报告 上市公司会计信息质量对资本市场的影响研究 一、立论依据 1.研究意义、预期目标 研究意义：上市公司会计信息质量是资本市场建设的重要内容，是经济决策的重要依据，也是维护利害关系人，特别是维护投资人利益的重要因素。当前人们在改进上市公司会计信息质量方面已经做了很多工作但大多缺乏系统的和理论上的把握 由于各国的政治、经济、文化、国情不同，经济体制有所不同。在不同的市场经济模式下，研究的侧重点也有所不同。 国内研究现状： 李瑞芬（1998）在浅谈会计信息质量的制约因素中提出具体的四个制约因素：（1）会计信息本身的客观因素；（2）考核企业行业干部政绩业绩机制还不完善；（3）会计人员和注册会计师的主观因素；（4）监督机制不健全；其中，第一个因素造成了会计信息的相对不真实，后面三个因素造成了会计信息的绝对失真。 李心合（1999）从会计信息领域存在的供需矛盾出发对会计信息质量的影响因素进行了分析，他认为：矛盾的基本形态有高质信息需求与低质信息供给的矛盾。除此之外，还分别论述了可靠性的制约因素、相关性的制约因素、可比性的制约因素、清晰性的制约因素。 许家林（2000）认为，会计信息质量的影响因素除了会计环境（如：会计准则等）外，会计的业务程序性因素、全员性会计意识确立程度以及会计专业人员素质差异都会对会计信息质量产生影响。 朱远群等（2001）从会计本身出来，探讨了会计信息质量的影响因素：（1）会计理论体系本身对对会计信息质量的影响，主要有:会计假设对会计信息质量的影响;会计核算原则的影响;会计方法的可选择性的影响;(2)会计信息供需双方不对称规律的存在对会计信息质量的影响;(3)会计信息质量保证体系对会计信息质量的影响;(4)现行《企业会计准则》和《股份制试点企业会计制度》及其它财务会计制度规定不完善对会计信息质量的影响。 陈信元（2000）分析后指出会计信息质量和资本市场有效性的关系。会计信息质量和资本市场有效性是一个相互作用的关系。一方面，有效的资本市场对高质量的会计信息有着直接的需求，因为只有通过对可靠的会计信息进行分析和运用，才能了解到目前市场的状态以及可利用的资金资源，从而加速市场运作，提高资金运作效率，实现资本市场的有效性。另一方面，投资者可以经过了解分析会计信息后对被投资实体做出预测判断，它直接关系到投资者的利益，所以很好的反应出资本市场的有效性。 国外研究现状: 美国财务会计准则委员会成员Neel Foster（2003）强调更多的信息总是等价于更少的不确定性，在财务信息场合，结果是更好的披露导致更低的资本成本。他指出“使用财务报表隐瞒某些交易产生的财务压力的做法也许在短期内会对公司有利。但从宏观角度看，这会导致无效率的经济决策和不恰当的资源配置。” 全球会计公司普华Robert Eccles等（2000）出版的《价值报告革命》首次提出了以下四个公理：（1）不完全的信息导致不确定性；（2）不确定性给投资者和债权人带来风险；（3）风险使得投资者和债权人要求更高的回报率；（4）给投资者和债权人更高的回报会增加公司的资本成本。 Easley和O,Hara（2003）进一步将信息属性对于权益资本成本的影响予以模型化，并推论权益资本市场受到如下信息属性的影响：信息机的成分、知情投资者的比重、信息机的精确度和信息的存在性。Christine A. Botosan和 Marlene A.Plumlee(2003)验证了他们的观点。 Leuz和Verrecchia(2004)的观点有所不同，他们认为会计信息质量在资本投资上是一个重要的信号。低质的质量报告损害了企业和投资者在资本投资方面的协调性，导致更高预期回报的信息风险。 Sreedhar T.Bharath,Jayanthi Sunderb,Shyam V. Sunderc(2004)考察了会计信息质量对融资契约的影响。债务人会计信息质量对贷款契约条款有重大经济影响，表现在低质量的会计信息质量导致更高的贷款价差（比平均利息率高17-23个百分点），更严格的到期日和抵押品等非价格契约条款。在控制了系列贷款违约风险和其他经济变量后，该结论依然成立。 Daniel A.Cohen(2003)将高质量报告盈余定义为何未来经营现金流量高度相关，但是他没有发现选择提供高质量的财务信息的企业享有较低的权益成本。所以，尽管高质量信息提供了计价利益，但是许多企业考虑到提供高质量财务报告的潜在负债如带来了竞争劣势，反对最大化其报告质量，这使得解释高质量报告与资本市场计价利益的关联变的更加棘手。 3.参考文献 [1]李瑞芬.浅谈会计信息质量的制约因素[J].北京农学院学报，1998(10). [2]汪寿成、张玲.论会计信息的真实性[J].财会月刊，2001(8). [3]周道许.现代金融监管体制研