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开题报告 企业并购的所得税税务筹划 一、立论依据 1.研究意义、预期目标 面对激烈的市场竞争，企业通过规模化而降低成本，并不断寻找新的利润增长点，已成为企业经营战略的重要措施，从而使得行业整合和跨行业扩张势在必然。企业并购是市场经济条件下现代企业迅速扩张的必由之路，中国正出现一个十分活跃的并购市场。纵观并购的整个过程，从选择被并购企业，到最后的业务整合，每个重要环节都涉及到税收问题。税收不可避免但可以筹划，合理的纳税筹划可以降低企业并购成本，实现并购的最大效益。对于并购纳税筹划问题的研究，无论对纳税人企业追求利益，还是政府制定合理的税收政策均有意义。而当前国内对有关并购和纳税筹划的专门研究都比较多，但把两者有机结合起来的研究则相对较少，主要是在纳税筹划的整体研究时作为一个环节提及。并购市场的崛起要求纳税筹划成为企业决策的有力工具。在并购的方式、具体安排等方面考虑纳税情况并事先予以战略配合，可以给企业带来巨大收益。基于以上原因，本文选取并购中的纳税筹划进行研究。 本文通过探讨企业并购过程中的一些纳税筹划问题，试图为企业的并购活动提供纳税筹划思路和基本方法，使企业能成功的降低纳税成本，获取更大的税收利益，借此提高企业的经营管理水平和会计人员的管理水平，增强企业的竞争力。 2.国内外研究现状 国内外对于企业并购的纳税筹划已经有了很多的研究，目前的研究概况是： 1958年Miller和Modigliani提出MM定理是研究税收对资本结构影响的重要里程碑。Martin Feldstein认为税收政策的变化会导致储蓄率的变化从而使投资率发生改变，最终投资在不同国家的分配；Goger H.Gordon和A.LansBorenberg（1994）认为在开放经济条件下，理想的税收政策不仅是对储蓄和投资不征税，在企业并购方面政府还应该对外国公司收购本国企业进行鼓励；KarlMarkus在综合已有的研究成果的基础上，提出税收不仅影企业的资本结构，也与企业扩张的规模和速度息息相关。 就税收对并购的具体作用而言，Eckbo(1983)提出，纳税效应确实促进了一些企业并购，并购使得税盾效应更加明显，税法中允许亏损递延的条款，企业资产价值重估增值带来折旧的增加，以及常规收益转变为资本收益等都能实现合理避税，杠杆收购的价值增值也主要来源于避税效应，即使是为了其他目的而进行的并购，人们也会调整交易方式以求尽可能增加纳税优惠和减少税负。斯莫劳克、贝蒂和梅耶德（1986）认为，税收的刺激除了影响税收的动机外，也影响并购的进程。 舒尔斯和沃福谢森对美国1980年以来的并购重组活动进行了研究，并认为税收制度的变化是影响美国并购重组活动的最重要的的因素。奥尔巴克和雷思胡斯提供过对1968—1983年间的318宗并购交易进行分析发现，平均税收优惠所得约合收购企业所提供的公允市价10.5。美国1981年和1986年两次修正税法，迈伦。斯科尔斯与马克。沃尔夫森研究认为，1981年通过的税法有利于企业并购，1986年的税法废除了一些激励并购内容，不利于并购。卡拉。海恩在对1970-1985年间640起成功的收购交易研究中，发现其中应全部纳税的占54%，部分纳税的为18%，免税的占28%，海恩同时还认为：能否享受免费优惠是一些并购发生的据安定条件，如果还不存在的税收方面的优惠，目标公司就会拒绝收购另外寻求发展途径。 王丰存(2009)对于增值税、营业税、印花税的筹划进行了研究分析。胡红梅（2008）在其文章中描述了流转税、印花税、契税、土地增值税在企业并购的现行常用方式及涉税待遇。黄肖红（2008）研究了企业在并购中如何节省增值税，节约消费税，规避营业税。费明龙（2007）研究了如何利用企业的尚可弥补的亏损来实行并购后的所得税弥补，利用并购出资方式来实现所得税递延，节约现金流，利用融资方式节约所得税。张天海（2009）认为恰当的税务筹划可以降低企业并购的成本带来最大并购效益。张婕(2006)认为并购成本是影响并购成功的重要因素,而税收在企业并购决策及实施中不可忽视，有时甚至的直接动因。杨健、钟映红(2001)认为合理的税务筹划可以影响企业并购后的兴衰存亡。 刘艳华（2007）、黄肖红（2008）、唐杨建（2009）、吴菲、隋飞（2007）等人则是从企业并购目标选择、融资方式选择、会计政策选择、并购支付方式进行了纳税筹划。贾虎(2006)认为成功的并购取决于良好的方案策略税收筹划作为并购方案中不可或缺的组成部分，对于并购决策中达到预期财务目标起着举足轻重的作用。姜欣(2007)对企业并购的税务筹划的策略进行分析，强调税务筹划在并购过程中也是颇为复杂的。宋雷娟(2005)认为把企业合并和纳税筹划有机结合起来，能够降低企业并购的成本。陈宏伟(2003)主张企业运用税收杠杆将企业并购的各