北京市金融业投入产出效率的实证分析.pdfVIP

中央财经大学学报 2013年第 8期 北京市金融业投入产出效率的实证分析※ EmpiricalAnalysisofInput——outputEfficiency intheFinancialIndustryofBeijing 冯 科 FENG Ke (] 京大学绎济学院 E京 100871) [摘 要]金融业 已成为北京市的集聚产业，对北京市的经济发展起到了重要推动作用。据此，本 文采用DEA方法、选取BCC模型从地区、行业和跨时期三个维度检验 了北京市金融业投入产出效率。 实证分析表明：在地区金融效率比较和行业效率比较中，北京市金融业处在有效生产前沿面上，其金融 资源投入产出达到了较佳水平；在 1998—2009年期间，北京市金融业综合技术效率、纯技术效率和规模 效率趋于技术有效和规模有效。总体来看，北京市金融业投入产出效率基本达到最佳状态。 [关键词]金融业 金融效率 DEA模型 规模报酬 [中图分类号]F832．3 [文献标识码]A [文章编号]1000—1549 (2013)08—0024—07 一 、 引言 金融作为现代经济运行的枢纽和核心，对经济增长起着越来越重要的作用。近年来，北京依托其经 济发展水平、地理位置优越及决策中心的信息优势，正在构建金融中心，吸引金融业企业在北京聚集， 目前已形成了第三产业特别是金融业的规模经济优势和聚集效应。例如，根据 2OLO年北京市金融运行 报告》提供的数据，2010年北京市银行业金融机构资产规模持续扩大，年末资产总额同比增长 17．4％； 利润创近三年最好水平，同比增长34．6％；不 良贷款率为全国最低，比2009年下降0．4个百分点；证 券公司营业部客户交易结算资金余额 1855．1亿元，同比增长 37．8％；期货公司交易代理额为458169．2 亿元，同比增长两倍；保险业总资产2558．9亿元，同比增加471．2亿元。这表明，金融业已经成为北京 市的集聚产业，对北京市的经济发展起到重要的推动作用。然而，不能仅仅关注量的增长，还应关注效 率的问题 ，金融集聚效率的提高始终是金融集聚的重要 目标和结果。那么，北京市金融业运行效率究竟 如何?本文将对此进行实证分析。 二 、金融效率理论及相关实证研究 效率的高低能够反映银行等金融机构利用、整合资源的综合经营绩效，因而效率分析成为评价金融 机构业绩的一种有效方法。在规模报酬不变的条件下，Farrell(1957)[1]将企业的总经济效率分解为纯技 术效率、规模效率和配置效率三部分。Leibenstein(1966) 提出x一效率理论，认为x一效率是一种与组 织或动机有关的效率，据此，银行效率被Berger和Mester(1997) 分解为成本效率、标准利润效率和替 代利润效率，而银行的x一效率被定义为不受范围和规模影响的技术和配置效率 (Feri等，2ooo)。 Berger和Humphrey(1997)E53对涉及21个国家的130项关于金融机构效率研究方法及结论所进行的分 析表明，效率的测算一般采用前沿效率分析法，该方法又可进一步划分为数据包络分析方法 (DEA)、无 界分析方法 (FDH)等参数方法和厚前沿方法 (TFA)随机前沿方法 (SFA)和 自由分布方法 (DFA) 收稿 日期：2013一Ol一05 作者简介：冯科，男，广东河源人，北京大学经济学院副教授，经济学博士，研究方向：产业经济与金融。 ※ 基金项 目：北京市哲学社会科学规划重点项 目 “北京市 去‘工业化 ’之都市金融中心构建研究：产业结构变迁视角” (项 目编号 10AbJG366) 24 中央财经大学学报 2013年第8期 等非参数方法。相较于其他方法，DEA方法在减少误差等方面有着显著优势，所以成为测度银行等金融 机构效率的主流方法，如Sherman(1985)[6]首次将 DEA技术运用于银行业。 在我国商业银行效率的研究中，秦宛顺、欧阳俊 (2001)E73通过DE