浅析中小企业的融资困境与解决途径.pdfVIP

本文获陕西省财政厅、陕西外商投资企业会计学会2009年有奖征文优秀论文奖 浅析中小企业的融资困境与解决途径 朱 芳 (陕西海升果业发展股份有 限公司 ，陕西 西安 710061J 摘 要 当前，中小企业融资难、贷款难已成为制约我国社会主义市场经济深化发展的突出 矛盾。因此，进一步拓宽中小企业的融资渠道，提高金融市场的资源配置效率，为中小企业创造 更加宽松的融资环境成为我国经济发展中亟需解决的问题。 关键词 中小企业；融资困境；金融创新 中小企业在我国经济中占有举足轻重的地位。据有关部门统计 ，我国中小企业总 数约在1000万家左右。中小工业企业总产值 、销售收入、实现利税和出口总额分别 占 全部工业总量的60％、57％、40％、60％。中小流通企业 占全国零售网点的90％以 上。但是广大中小企业面临的融资困境却始终是制约我国中小企业快速发展的主要瓶 颈 。 一 、 我国中小企业的主要融资困境 (一)内源性的盈余资金积累成为多数 中小企业维系发展的主要途径，大量中小 企业难以从金融市场获得资金支持 《中国中小企业发展报告 (2006—2007)》的调查数据显示，我国300万户私营企 业获得信贷支持的仅 占10％左右 ，广大中小企业巨大的资金需求未能得到满足 ，中小 企业信贷资金的供需矛盾十分突出。由于求贷无门，很多中小企业被迫选择通过 自身 的留存盈余积累这种 内源性资金获得方式来完成滚雪球式的发展，在遭遇临时性资金 短缺时，则主要通过企业家个人以民间借贷 (包括向亲友借贷)的方式进行筹措。 (二)融资渠道狭窄，间接融资成为众多中小企业的主要融资途径 根据所融通资金的最终取得方式 ，通常将融资分为直接融资方式和间接融资方 式 ，其 中间接融资是指从银行等金融机构获得的资金，主要包括各种形式的金融机构 贷款 、信托融资等；直接融资方式，是指资金供求双方不通过金融中介机构 ，直接协 商进行资金融通 ，主要包括企业债券 、股权融资以及各种商业票据等。由于直接融资 方式准入门槛高，审批严格 ，前期成本高昂，而且资源十分有限，竞争非常激烈 ，因 此多数中小企业几乎没有可能通过直接融资方式获得资金，目前间接融资方式仍是众 多中小企业寻求的主要融资途径。 二、中小企业融资难的成因 市场的不规范，使得中小企业信息失真问题十分突出，极 (一 )从银行角度分析 大地损害了中小企业在金融市场上的形象。 1、中小企业贷款的抵押品、质押物和担保条件不 4、诚信意识缺乏。中小企业 自身缺乏诚信意识，贷 足。由于金融监管日益严格，各商业银行都在不断加强自 款违约率高，也是造成我国金融机构不愿向中小企业投放 身的风险约束机制，银行的信贷资产中，信用贷款的比重 贷款的原因之一。 日趋降低 ，抵押 、质押和担保贷款的比重Et渐增高，这也 上述两个层面的因素 ，使得银行在