信息不对称角度下的盈余管理问题.pdfVIP

维普资讯 第 12期 总第 166期 内 蒙 古 科 技 与 经 济 No．12，the166thissue 2008年 6月 InnerMongoliaScienceTechnology Economy Jun．2008 信息不对称角度下的盈余管理问题 崔孝和，惠 楠 (山东经济学院，山东 济南 250014) 摘 要 ：文章从盈余 管理的动机入手 ，分析其根本原 因是 因为信息不对称 ，然后借鉴信息经济学 中 对信息不对称 的应对措施 ，即信号传递 ，完善 契约理论设计 ，规 范市场制度 ，应用于企业管理过程 中，以 求降低盈 余 管理 的不利 影响 。 关键 词 ：盈 余 管理 ；信 息不对 称 中图分类 号 ：F275 文献标 识码 ：A 文 章编 号 2008)12—0027_-02 1 盈余管理的涵义 钩时 ，这种动机更为 明显 。此外 ，作为公司外部 的债 美 国会计学家斯可特 (William R -Scott)认为 ， 权人 ，为 了降低风 险 ，在签订借款合 同时 ，也会设定 盈余管理是会计政策 的选择具有经济后果 的一种具 一 系列 的限制性条款 ，管理 当局为 了达到筹资 目的， 体表现 。它是指 当经营者可在一系列 的会计政策 中 也会采取一些措施—— 即通过盈余管理来达 到条款 进行选择 时 。经营者选择那些使 自身效用或企业 市 的要求 。 场价值最大化 的会计政策 的行为 。美 国另一位会计 2．2 融资动机 学家凯瑟琳 ·雪珀则在会计数据信息具有有用性 的 企业为 了从证券市场上筹集 到资金 ，会努力使 基础上 ，认为盈余 管理人 员有意地控制对 外财务报 自己的各项经济指标符合上市或者增发新股 的要 告过 程 ，而获取某 些 私人利 益 。邹小 、陈雪洁 (2002) 求 ，从而产生盈余 管理 的动机 。在我 国根据 中国证 认为盈余管理是指企业 管理 当局为 了使企业价值达 监会 的有关规定 ，上市公司增发新股 (包括 向社会 公 到最大或迫于相关利益集 团对其达 到预期盈利 的压 开募集和 向原股东配售 )应 当符合如下条件 ：最近 3 力 ，在公认会计原则 的框架 下选择最有利 的会计政 个会计年度加权平均净 资产率平均不低于 10％ ，且 策或控制应计项 目，使报 告盈余达 到预期水准 。 最近一个会计 年度加权平均净 资产 收益率不 低于 2 盈余管理的动机分析 10％；若发生重大 的资产重 组 ，则不得低于 6％；发 盈余管理要有一定 的必要性和可 能性才能够发 行可转换债券 也有类似 的规定 。若企业 的真实盈利 生 ，所谓必要性是指存在进 行盈余 管理 的动机 与 目 能力达不到要求 ，而又希望上市筹资 ，便产生 了盈余 的。所谓可能性是指会计政策存在可选择性 ，即涉及 管理 的动机 ，况且 ，经过盈余管理粉饰 的报表看起来 进行盈余管理 能够应用 哪些手段 的问题 。在企业 管 盈 利能力 很强 ，能够 获得较 高 的股票定价 。 理 中，董事长与总经理 、管理者 与被 管理者 、总部与 2．3 税 收动机 分部等各利益主体对企业 的总体情况或个别特定情 针对税收 的盈余管理是一个很 明显 的动机 。尽 况所 掌握 的信息是不 同的。也就是说 ，有 的员工或 管税务部 门采用税务会计 的规定来计算应纳税款 部 门掌握 了其他员工或部 门所不知道 的信 息 ，即 “私 的，在一定程度上缩小 了企业操纵的