97.1-范麗雪期貨與選擇權.docVIP

在逆價市場下，若基差絕對值變大，則：(1)期貨部位的獲利 現貨部位的損失 (2)期貨部位的獲利 現貨部位的損失 (3)期貨部位的獲利 = 現貨部位的損失 (4)選項(1)(2)(3)皆非 當基差為負時，買方避險會有獲利之情況為：(1)基差之絕對值放大，且符號不變 (2)基差之絕對值與符號均不變 (3)基差由負轉正 (4)與基差無關 以期貨避險時，有如：(1)規避價格風險，但承擔基差風險 (2)規避基差風險，但承擔價格風險 (3)同時規避基差風險與價格風險 (4)基差風險與價格風險均無法消除 某公司預計於十一月中發行公司債，因擔心屆時利率上揚，而決定以十二月之公司債期貨避險，其目前價格為104-23。十一月時，公司債順利以96-25之價格發行，並同時以102-28之價格結清公債期貨部位，合併計算後，每百元公司債之募集價格為：(1)94-10 (2)94-30 (3)98-06 (4)98-20 以下二題為一題組：台灣發行量加權股價指數期貨 (代號TX) 之規格為每點200元，目前該指數期貨為7,500點，現貨為7,400點。某投資人持有相當分散之台股投資組合，市價2億元，希望以TX避險，他應該如何操作? (所需股數請四捨五入) (1)買進267口 (2)賣出267口 (3)買進133口 (4)賣出133口 一個月後，現貨指數為7,000點，期貨為7,080點，請問期貨部位之損益為