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金融视线 IFinancialView 关于供应链金融在汽车行业融资信贷中的应用分析 朱林花 温州瓯通汽车有 限公司 浙江温州 325000 摘要：汽车行业由于其生产批量大、技术发展快以及投资周期长等特点，因此和现有的 “供应链金融”产品不完全 相匹配。本文将 “供应链金融”的内涵作为出发点，以汽车经销商融资模式作为例子，展示了供应链金融的融资优 势，并根据供应链金融在汽车行业中面临的问题 ，提 出相应的对策。 关键词：供应链金融；汽车行业；融资模式；风险管理 在越来越重的成本压力之下，各大汽车厂商都开始纷纷的加 的技术方法，令经销商由于经营的稳定性差而导致的资金安全问 强供应链管理以便降低生产成本。但是，在对生产及物流方面的 题得以控制。对汽车经销商来说，其融资渠道的优势：(1)受政策的 潜力进行挖掘之后，发现可以降低的成本空间变得越来越小。特 影响较小，厂家介入保证的额度充分满足经销商的融资需求。(2) 别是由全球化采购而引起供应链的整体融资成本上升以及供应商 成本低于保证金10％～20％。(3)无额外的抵押，只是需要将经销商 的资金流瓶颈所引起的 “木桶短板”效应，有一部分抵消了在生 的新车作为抵押，销售回款。如此一来，经销商不仅解决了实际的 产及物流方面所节约的成本。于是，该如何从供应链的角度减少 资金问题 ，而且实现了商务计划。而对于银行来说，在供应链金融 融资成本、进而可以减少产品成本，逐渐成为了汽车业界新关注 模式下，其在决定融资授信金额及期限的时候，会按照其真实的贸 的焦点。 易背景，进行比较灵活的授信额度运用限制。由于汽车产品具有 较为突出的自偿性，银行可以在授信的合同中规定经销商将产品 一 、 供应链金融的内涵 的销售收入当作首要还款的来源，从而可以降低信用风险，实现吸 供应链金融(Supply ChainFinance，简~SCF)指银行从整个 收存款的目的。对于汽车制造商来说，该种融资方式支持着厂家 供应链的角度出发，展开综合授信，对供应链成员之间的信息流、 销量的增长，促进战略规划的实现，达到三方共赢。 资金流以及物流进行有效地整理结合，以便为核心企业与上下游 2．物流和资金流结构化以及核心企业的信用捆绑技术的运 的多个企业提供灵活应用的金融产品与服务的一种融资方式。供 用，使经销商的信用风险得到了有效的控制。银行对风险控制思 应链金融在以往银行等的金融机构由单向企业主体的授信模式转 路和手段进行了调整，从原来静态且孤立的风险控制理念转而变 变成围绕某家核心的企业，将供应链中的多个企业结合为一个整 成动态且系统的风险控制理念。银行采取对物权单据的控制以 体，在各方面为链条上的 “N”个合作企业提供融资服务，因此， 及融资款项的封闭运行 ，实施资金流以及物流的双向控制，令风 其也被称作 “1+N”模式。 “1”代表规模较大的核心企业，而 险的监控直接渗入到企业的经营环节中去，有助于对风险动态的 “N”则代表以中小型企业为主的上下游配套企业。核心企业为 掌握。 了便于与银行进行沟通和管理 ，通常与某银行的总行或分行签订 3．核心企业以及物流监管合作方的引入，使得信贷委托代理 一 份融资合作的总协议，并定在某银行的某一分行进行融资，让经 关系中的信息不对称问题在一定程度上得以改善。在供应链中， 销商与已经和汽车制造商签过总协议的银行合作，即所谓的 “一 汽车厂商对于经销商的信誉度、盈利水平以及资信实力都有较深 点对全国”。 的了解，而第三方物流企业对于经销商货存商品的价值、货存状 况、销售前景等也都有一定的掌握。供应链金融很好地发挥了金 二、融资困境与融资优势 融机构、第三方物流以及供应链中上下游企业各自拥有的优势。 (一