关于完善我国最后贷款人制度的思考.pdfVIP

2011年 法商论坛 第一卷 关于完善我国最后贷款人制度的思考 牛 鑫 (北方工业大学 北京 100144) 摘 要：最后贷款人制度是预防和抑制商业银{：危机的重要缓冲带，在金融安全网lIl发·挥着 可替代的作用。rf1国应当建 丑科学规范的最后贷款人制度。本文分析并评述了我国最后贷款人制度存在的问题并提出相灭建议以期该制度更趋完善。 关键词：最后贷款人制度 }【1央银行 问题 完善建议 近十年来亚州金融危机、南美金融风暴、美国次贷危机 二、当前我国最后贷款人制度存在的主要问题 引发的席卷全球的金融危机接踵而来，历史证明在这样的经 在我国，中央银行在过去的十几年中扮演了一个全面负 济社会环境更需要一个能够统领全局的稳定的中央银行的存 责的 “保姆 ”角色，不断地为银行业机构甚至是证券业机构 在。鉴此，对我国最后贷款人制度的完善做些探讨。 提供载贷款援助。 (一)最后贷款人法律制度不健全 一 、 最后贷款人制度的内涵及其作用评析 首先，《中华人民共和国中国人民银行法》未明确中国人 (一)最后贷款人制度的内涵 民银行最为 “最后贷款人”的法律地位，对中国人民银行如 我国的最后贷款人制度是中央银行维护金融稳定的一项 何让履行最后贷款人的职责、对象、条件、程序等也未作任 核心制度，是在危急时刻中央银行应尽的融通责任，为化解银 何规定，从而导致最后贷款人制度法律定位和构成要素模糊 。 行风险，向暂时出现流动性困难的问题银行提供紧急援助的 一 种制度安排。作为一国金融体系的核心机构，中央银行充 其次，《中国人民银行紧急贷款管理暂行办法》、 《防范和 当的最后贷款人角色是最为基本的制度特征，也是现代区别 处置金融机构支付风险暂行办法》等规章不仅颁行时间较早， 于早期中央银行的一个最重要的制度特征 ‘。 而且也存在诸多缺陷。 (二)最后贷款人制度建立的必要性 (二)救助标准、范围过于宽松 1．金融体系内在的不稳定性 在我国，人民银行在处置金融风险等问题时，从农村合 银行体系的内在不稳定性，表现在以下两个方面：第一， 作基金会的关闭、农村信用社的风险处置到城市信用社的停 当银行发生突发事件，储户的信心崩溃引发的挤兑在不能及 业整顿，从商业银行不 良贷款的收购到证券公司经营黑洞的 时取得足够的市场融资的条件下，即使再稳健的银行也难以 弥补，不管问题机构的风险是系统性还是非系统性的风险， 逃脱被清算的命运。第二，与工业或商业公司不同，银行具 不管问题机构是流动性还是清偿性风险，人民银行就必须发 有很高的负债比例，一旦有项 目投资失败，易于使少量的自 放最后贷款予以救助。我国人民银行充当了 “万能的救世主 ” 有资本丧失殆尽。 的角色，这最终导致最后贷款人制度被滥用。。这种对危机金 2．市场失灵 融机构的救助的无限度，很容易使这种最后贷款人制度变异 由于资产的流动性很差，在极短的时限内就只能跌价出 为政府的无偿保障，实质上是鼓励银行进行投机行为，不利于 售，而资产受损的状况很可能引起存款人抽回存款，使流动 市场竞争，可能加剧金融风险。 性更加短缺，进而使资产进一步缩水变现。由于资产变现补 (三)最后贷款人蜕变成最先贷款人和最后买单人 充的流动性远不及存款人提取而流失的流动性，暂时的流动