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SYS PRACTICE 系统实践 21 基于ARMA模型的上证指数分析 陈亦涛’ 陶 利2 徐亮亮3 (1．中国矿业大学理学院工程力学专业 江苏徐州 221116； 2．中国矿业大学理学院物理专业 江苏徐州 221116； 3．中国矿业大学信息与电气工程学院电气工程与自动化专业 江苏徐州 221116) 摘要 ：上证指数是由上海证券交易所编制的股票指数 ，上海证券交易所股票指数 的发布几乎和股票行情的变 化同步，因而对其进行深入研究就显得尤为重要。我们主要从时间序列的角度对上证指数进行分析。~,；t2006年2,g 到2009年7月的各月收盘时上证指数为原始数据，通过建立AR(2)模型进行 了定量分析 ，得出了相邻5个月的上证 指数 间所存在的定量关系。 关键词 ：上证指数 ；时间序列；AR(2)模型 (1)对上证指数 时间序列进行差分 ，以得到一个平稳随机序 1． 引言 列，然后O一1均值化序列。 上证股票指数…是 由上海证券交易所编制 的股票指数，于 ②计算差分后序列的 自相关系数和偏相关系数 ，以选择一 1990年12月19目正式开始发布。该股票指数的样本为所有在上海 个合适的 R／4模型。 证券交易所挂牌上市的股票 ，其权数为上市公司的总股本。由于 ⑧用最小二乘法对ARM~4模型分析，计算模型参数值。 上海证券交易所股票指数的发布几乎和股票行情的变化同步，在 ④对估计得到的模型，进行适应性检验，重新改进模型， 现实经济生活中往往成为判断股市价格走向的 “晴雨表”，因而 直至得至0最优模型为止。 对其进行深入研究就显得尤为重要，它是我国股 民和证券从业人 3．ARJE4模型的求解 员研判股票价格变化趋势必不可少的参考依据，它的变化趋势几 乎可以代表上海股票市场的发展趋势。下面本文运用时间序列分 本文以2006年2月~J2009年7月的月上证指数收盘价格为样 析方法对从2006年2月~J2009年7月的各月收盘时上证指数变化 本进行分析。 进行分析。 首先要判定 已知序列是否为平稳序列，对其 自相关性与偏 相关性进行分析 ，如图1 2．ARMA(p，g)模型的建立 由上图可知，上证指数原始序列 Y=(l，Y2…，Y) R? 模型 J是一种 比较成熟的模型，模型建立，要求时 并 非 平 稳 时 间 序 列 ， 故 对 其 进 行 差 分 ， 使 其 间序列是随机和平稳的，而且需要长期连续数据 ，编写程序进 平 稳 化 。 即 对 Y=(Yl，Y2…， )做 ～ 次 差 分 行模型的辨识。 2．1AR模型 Yi+1一Yf ， 得 =Yi+l—Yf ， 再 做 一 次 差 分 模型也称为 自回归模型，它的预测方式是通过过去的观测 zf= +1一 =Yf+2—2 …+ f ， 得 到 平 稳 时 间 序 列 值和现在的干扰值的线性组合预测。自回归模型的数学公式为： 么 Lzl，z2…，z”一2)。 P 、．1