财务报表分析基础.pptVIP

你不理财，财不理你 开篇案例 见WORD文档 开篇案例：探讨企业摆脱财务困境的出路---以“夏新电子”的发展轨迹为例 其他案例及参考材料 本章内容 第一节 财务报表分析的含义及目的作用 第二节 主要财务指标分析 一、偿债能力指标 二、运营能力指标 三、获利能力指标 四、发展能力指标 五、综合指标分析 第一节 财务报表分析的含义及目的作用 财务分析是以财务报表和其他资料为依据和起点，采用专门方法，系统分析和评价企业的过去和现在的经营成果、财务状况及其变动，目的是了解过去、评价现在、预测未来，帮助利益集团改善决策 财务分析的最基本功能，将大量的报表数据转换成对特定决策有用的信息，减少决策的不确定性 1、评价企业的偿债能力　 通过对企业的财务报告等会计资料进行分析，可以了解企业资产的流动性、 负债水平以及偿还债务的能力，从而评价企业的财务状况和经营风险，为企业经营管理者、投资者和债权人提供财务信息 2、评价企业的资产管理水平　 了解到企业资产的保值和增值情况，分析企业资产的管理水平、资金周转状况、现金流量情况等，为评价企业的经营管理水平提供依据　 3、评价企业的获利能力　 获取利润是企业的主要经营目标之一，它也反映了企业的综合素质 4、评价企业的发展趋势　 判断出企业的发展趋势，预测企业的经营前景，避免决策失误给其带来重大的经济损失　 第二节 主要财务指标分析 企业财务状况主要从四个方面分析：偿债能力、营运能力、盈利能力、发展能力 指标计算规律： 分母分子率：指标名称中前面提到的是分母，后面提到的是分子。比如资产负债率，资产是分母，负债是分子 分子比率：指标名称中前面提到的是分子。比如带息负债比率，带息负债就是分子 顾名思义：**增长率：（某某本年数-某某上年数）/某某上年数 每股**=**/股数 指标计算应注意问题 在比率指标计算，分子分母的时间特征必须一致。即同为时点指标，或者同为时期指标 若一个为时期指标，另一个为时点指标，则必须把时点指标调整为时期指标，调整的方法是计算时点指标的平均值，二分之一的年初数加年末数 一、偿债能力指标 偿债能力，是指企业偿还到期债务（包括本息）的能力。偿债能力指标包括短期偿债能力指标和长期偿债能力指标 （一）短期偿债能力指标 短期偿债能力是指企业流动资产对流动负债及时足额偿还的保证程度，是衡量企业当期财务能力，特别是流动资产变现能力的重要标志 （1）指标计算：均属于分子比率指标 其中：速动资产=货币资金+交易性金融资产+应收账款+应收票据==流动资产-存货-预付账款-一年内到期的非流动资产-其他流动资产 报表中如有应收利息、应收股利和其他应收款项目，可视情况归入速动资产项目 （2）指标分析 【例·单选题】企业大量增加速动资产，可能导致的结果是（ ）。 A.减少资金的机会成本 B.增加资金的机会成本 C.增加财务风险 D.提高流动资产的收益率 （二）长期偿债能力指标 长期偿债能力，是指企业偿还长期负债的能力 （1）指标计算 （2）指标分析 通常，资产负债率不应高于50%；当资产负债率大100%时，表明公司资不抵债 已获利息倍数（又称利息保障倍数） 【例·判断题】当企业的资产总额大于负债总额时，如果用银行存款偿还应付账款，将会使企业的资产负债率上升。（ ） 二、运营能力指标 资产运营能力的强弱取决于资产的周转速度、资产运行状况、资产管理水平等多种因素 比如说资产的周转速度，一般说来，周转速度越快，资产的使用效率越高，则资产运营能力越强；反之，运营能力就越差。资产周转速度通常用周转率和周转期来表示 1.指标计算 （1）人力资源运营能力 劳动效率指标（人均效率）=营业收入或净产值÷平均职工人数 （2）生产资料运营能力 其中： 周转额的确定，除存货周转速度计算周转额为营业成本外，其他资产周转速度计算的周转额均为营业收入 分子、分母的数据应注意时间的对应性。资产平均余额的确定，通常为该资产的年初数与年末数之和除以2 如果分子是某一个季度的营业收入，则分母应当使用（季初数+季末数）÷2 进行计算 应收账款周转率中，“应收账款”包括会计核算中的应收账款、应收票据等全部赊销账款在内 不良资产=资产减值准备余额+应提未提和应摊未摊的潜亏挂账+未处理资产损失 存货计价方法对存货周转率具有较大的影响，因此，在分析企业不同时期或不同的存货周转率时，应注意存货计价方法的口径是否一致；存货的计价方法包括：先进先出法、月末一次加权平均法、移动加权平均法、个别计价法 2.指标分析 【例·多选题】在其他条件不变的情况下，会引起总资产周转率指标上升