中国企业国际私募与SPAC.PPTVIP

中国企业海外融资与SAPC 内 容 中国企业海内外融资现状 国际并购对中国企业的影响 SPAC 融资模式在亚洲的应用 国际资本市场上市要求及上市流程 SPAC过程中应注意的问题 深沪交易所现状 中国企业海外资本市场现状--2006海外IPO数量 中国企业海外资本市场现状--2006海外IPO行业划分 中国企业海外资本市场现状-500余家中国企业分布在不同的资本市场,其中互联网企业近四十家 中国企业海外资本市场现状-2004、2005海外募集资金总量与我国直接利用外资的比较  中国企业海外资本市场现状-2006年海外资本市场募资与国内资本市场比较 企业融资的途径和方法 国际并购对中国企业的影响 国际并购对中国企业的影响-外资并购的格局: 投资者的特点 并购过程的程序和准备 项目咨询阶段： 与投资者初步接触，了解投资者具体要求 确定股权转让比例和价格 项目准备阶段： 准备商业计划书和企业价值分析报告 与意向投资者接触，递交商业计划书概况 通过PPT向投资者进行推荐 并购过程的程序和准备 --(商业计划书) 摘要 企业基本情况 经营管理团队 管理与运作 经营和服务 行业及市场分析 营销策略及市场竞争 资金需求情况及融资方案 财务计划 投资者退出方式 风险因素 总结 附录 中国企业海外并购及上市的方式 中国企业海外并购及上市的方式 SPAC 融资模式在亚洲的应用--基本条件 SPAC是有特别目的的收购公司(Special Purpose Acquisition Company)。其基本条件: 第一是有可供收购的资产或公司作为未来并购的对象； 第二是可以利用美国1933年419证券条例中关于空头支票公司的法规，注册申请空头支票公司。这个条例规定了空头支票公司的股票交易金额、法定股数、投资者锁定期限，使得空头支票公司变得不那么空了; 在资本市场有丰富运作经验无不良记录; 在所收购行业有丰富的行业经验。 SPAC 融资模式在亚洲的应用--上市程序 投资银行：作为整个SPAC交易的组织者与股份配售安排人 市场投资者：用信托形式发行普通股、优先股和期权 现金上市公司：18个月之内，公司并购选定的公司或资产，股票上市买卖交易 中国企业：通过反向收购的方式进行收购或股权置换 SPAC 融资模式在亚洲的应用--应用案例 Millstream Acquisition Company Chartan Capital Asia Auto Acquization Compnay Tremisis Energy Company International Shippinng Management Company Origo LLC (AIM) 海外投资者评估项目的标准 二或三年业绩 良好的业务前景 行业地位(市场占有率) 盈利能力 资产质量 客户质量 现金流量 管理层素质 上市地的选择 纽约交易所—综合/大型蓝筹 纳斯达克交易所—高科技网络 香港证券交易所–综合\制造业\本土化 伦敦交易所—综合\金融保险 伦敦交易所(AIM)—多元化 新加坡交易所—快速增长 多伦多交易所(TSX)—矿业\采掘业 欧洲证券交易所 欧洲交易所是全球第一家完全整合的跨国界的交易所。它由法国、比利时、荷兰和葡萄牙四国证券交易所，以及这四个国家连同英国的衍生产品交易所合并而成。欧洲交易所建立了统一的交易规则和一体化的交易平台。上市公司和投资人只需一次登陆即可进入广泛的市场进行交易。 欧洲交易所由一个主板市场(Eurolist)和一个创业板市场(Alternext)组成，Alternext是一个特别为中小型企业量身定做的、由交易所监管的市场。 海外上市的流程安排 参与上市的中介机构 财务顾问 保荐人(合资格之证券商/投资银行) 承销商(证劵商/投资银行) 独立审计师及申报会计师 法律顾问(企业及承销商) – 境内及境外 股份注册处 评估师 收款银行 印刷商 公关公司 SPAC过程中应注意的问题 海外上市应注意的问题 ?防止过高估计自身价值 ?选择合适的上市时机、地点 ?避免粉饰业绩，为业绩增长预留空间 ?关注投资者关系 ?谨慎选择的中介公司 ?关注海外市场法规和公司治理要求 ?切莫追求速度，盲目买壳 SPAC过程中应注意的问题 ?防止过低估计自身价值 ?选择合适的上市时机、地点 ?避免粉饰业绩，为业绩增长预留空间 ?关注投资者关系 ?谨慎选择的中介公司 ?关注海外市场法规和公司治理要求 ?切莫追求速度，盲目进行股权转让 关于嘉富诚投资银行资本研究会计/审计房地产金融 联系方式 地址：北京朝阳区远洋国际中心D1804 邮编：100101 电话：010 5