发展经济学家对要素联结与市场效率关系的研究.pdfVIP

发展经济学家对要素联结与市场效率关系的研究： 回顾与评价i 马颖，袁东阳 （武汉大学 经济发展研究中心，湖北 武汉 430072） 摘要：市场不完善和市场缺失影响了发展中国家资源配置的效率。发展中国家存在着一些在市场不完善和市 场缺失的条件下能替代市场配置资源的机制，要素联结便是主要形式之一。文本对近年来发展经济学关于要 素联结的研究成果进行了梳理，主要集中在要素联结对整体资源配置的改进、对金融资源配置的改进以及要 素联结与资源配置失效等三个方面。研究发现，要素联结能较好地解决市场不完善和市场缺失从而增进资源 配置的效率，但在一定的条件下也可能引起资源配置的市场失灵。 关键词：要素联结；资源配置；市场效率；发展中国家 中图分类号： F061.3 文献标识码：A 市场不完善和市场缺失在发展中国家广泛存在。市场不完善与信息不对称（包括道德风险和逆 向选择）、风险及不确定性、不完全竞争、外部性等因素有关；而市场缺失则主要表现为不存在包 括商品、要素、保险和资本市场在内的完整的市场体系，在合同履行等方面存在交易成本，以及市 场出现分割和要素缺乏流动性等。市场不完善和市场缺失使价格机制不能有效地完成资源配置，市 场缺乏效率，甚至引起市场失灵。鉴于经济增长和发展是发展中国家的主要任务以及资源配置的种 种扭曲会通过它们的累积效应严重地抑制增长的事实，正常发挥作用的市场体系对经济增长和发展 非常关键。研究文献指出，在发展中国家中因交易双方同时在至少两个市场交易并且所有这些交易 的条款和条件被共同地确定而产生的要素联结是经济主体应对市场不完善和市场缺失的手段，对市 场效率具有影响。本文拟从要素联结对市场效率的影响的角度对近年来发展经济学家的最新研究成 果进行概述，主要涉及要素联结与整体资源配置改进的理论，要素联结与金融资源配置改进的理论， 以及要素联结与资源配置失效的理论。 一、整体资源配置的改进 在实地调查和理论研究的基础上，Bardhan （1980）率先对要素联结的成因、效率等进行了总 结，开创了对要素联结进行市场分析的思路。他认为，经济主体之间要素联结是一种市场关系，有 利于提高资源配置效率。首先，在信息昂贵的世界中，将信贷体系建立在个人信任的基础上以及把 发生在相同主体之间的各种不同交易的责任联结起来，是防止交易任何一方最终拥有过多的阿克洛 夫“柠檬”和节约信息获取成本的良策，通过让交易主体为其在某个交易中的不诚实或怠工行为承 受太高的代价从而威胁到其他交易的办法减少工作监督、合同实施和搜寻的成本。其次，在货币化 程度不够的农村经济中可以实现“需求的双重巧合”，如信贷和工资的联结合同可以确保承诺以提 供劳动作为利息支付手段的劳动者的信贷需求正好被同意接受以劳动换取信贷的雇主满足。最后， 作者以分成租佃制为例阐明了其在解决道德风险、实现风险共享、充分利用非市场化或难于市场化 的资源、信贷市场和抵押品市场缺失时以租佃合同充当抵押品从地主获取信贷等方面的作用。 Braverman Stiglitz （1982）研究了在不确定性和道德风险的条件下，地主通过将土地租佃与 信贷市场、产品市场和消费品市场等其他市场联结起来的办法对佃农施加影响，使之选择有利于自 己的行为，从而实现资源配置的帕累托改进。在他们的研究中，地主与佃农之间的要素联结影响地 主利润的机制为：地主通过改变提供给佃农的贷款数量、贷款条件、佃农所购买的商品种类及其价 格等条件，能够诱导佃农选择有利于自己的努力程度和生产技术，从而在给定佃农的效用水平的条 件下实现自己的利润最大化。研究主要考察了租佃制与信贷市场的联结。首先，分析佃农的负债对 其努力程度的影响。当增加消费导致努力的边际负效用增加或不变时，增加负债会增加佃农的努力 程度从而增加地主的回报，而且一旦出现违约佃农必须提供抵押劳动，这种违约的抵押劳动条款将 增加佃农的努力程度。其次，分析佃农的负债对其生产技术选择的影响。如果在贷款合同中引入抵 押劳动条款或者假定佃农具有递减的绝对风险规避，佃农负款的增加会降低其风险承担愿望，佃农 不会选择那些风险较大但平均产出较高的技术，因而风险中性的地主的利润减少。最后，研究发现， 如果佃农增加负债引起其努力程度增加（或减少），那么地主提供的最优贷款合同会让佃农比联结 不存在时借贷更多（或更少）。研究最后还分析了要素联结的福利效应，以说