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第三章 敏感度和风险分析 一、风险因素与传统决策方法 1、不确定性与风险 （1）不确定性——缺乏足够信息的条件下所造成的实际值和期望值的偏差,其结果无法用概率分布规律来描述。 （2）风险——由于随机的原因而造成的实际值和期望值的差异，其结果可用概率分布规律来描述。 2、不确定性或风险产生的原因： （1）项目数据的统计偏差 （2）通货膨胀 （3）技术进步 （4）市场供求结构变化 （5）其他外部因素（政府政策、法规的变化） 3、敏感度分析的主要方法 盈亏平衡分析：确定盈利与亏损的临界点 敏感性分析：分析不确定因素可能导致的后果 概率分析：对项目风险作直观的定量判断 4、决策分析的主要方法 确定性决策分析 风险决策分析： 最大可能法、期望值法、决策树法、蒙特卡洛模拟法； 不确定性决策分析：乐观法、悲观法、乐观系数法、等可能性法、后悔值决策法。 二、盈亏平衡分析 盈亏平衡分析是在一定市场、生产能力的条件下，研究成本与收益平衡关系的方法。项目盈利和亏损之间的转折点为盈亏平衡点BEP，在这点上，销售收入和生产支出相等，既不亏损，也不盈利。 1、线性盈亏平衡分析 是描述可变成本和销售收入随着产量增加而成比例增加的这种线性变化的。进行线性盈亏平衡分析要符合以下四个假定条件： 1) 产量等于销售量； 2) 单位产品的可变成本不变； 3) 单位产品的售价不变； 4)生产