企业信用风险管理制度研究.pdf

场经济中主要的交易形态。有限理性的 “经济人”在追求自身利益最 大化的过程中，一方面，信息优势方会利用私有信息从事不易被交易 对方识别的机会主义行为，从而使交易对方做出错误的决策并承受由 此产生的风险;另一方面，不对称信息下难以产生有效的合约惩罚从 而纵容了失信行为，企业信用风险由此产生。 私有信息可以分为两种:隐蔽信息和隐蔽行为。前者产生合同前 的逆向选择行为，后者产生合同后的道德风险行为。信息经济学的基 本原理揭示了针对逆向选择行为建立信号传导机制和信号甄别机制、 针对道德风险行为建立监控威慑机制可以有效缓解授信企业和受信 客户之间的信息不对称程度。但是，鉴于企业信用风险管理活动的复 杂性，通过上述两项机制获得的一阶信息集合即使是真实完整的，也 难以凭借其做出科学的信用管理决策。因此，在企业信用风险管理中 还必须对一阶信息进行加工处理使之转换为决策有用的二阶信息，并 在合理利用二阶信息的基础上实现科学的管理决策。 现实中两类机会主义行为可能同时发生，从而启发我们探索能够 同时防范两类信用风险的全程信用风险管理制度:建立具有信号传导 和信号甄别性质的客户资信信息管理制度能够有效控制受信客户的 逆向选择行为，而建立具有监控威慑性质的应收款项管理制度则防范 了道德风险行为。同时，通过建立客户授信管理制度对企业资信评价 方法及信用政策决策方法加以规范，形成决策有用的二阶信息集合并 使其科学指导信用风险管理决策。 本文二至四章的研究主要是根据信用交易环节的划分和各环节 私有信息的表现形式及风险因素有针对性地建立十一项信用风险管 理制度，从而将上述以信息经济学理论为指导构建的控制机制细化到 企业信用交易各环节，建立融风险源控制和风险损失控制于一体的事 前、事中、事后管理制度。其中，第二章论述了客户资信信息管理制 度的建立。从企业信用风险管理现状出发运用阿克洛夫二手市场模型 分析了不重视客户资信信息管理制度导致一阶信息失效将给企业造 成的巨大风险损失，从而在理论上证明了畅通信息传递渠道、建立客 户资信信息管理制度的重要性。并在其后详细地论述了客户资信信息 管理应当遵循的原则以及如何构建科学的客户资信信息管理制度。 本文第三章论述了客户授信管理制度的建立。其根本目的是通过 建立科学的资信评价制度和信用政策决策制度实现一阶信息向决策 有用的二阶信息转化，并通过科学运用二阶信息改善企业信用风险管 理决策。该部分主要研究三个问题:一是如何构建科学合理的客户资 信评价制度实现一阶信息向二阶信息的合理转化;二是如何构建科学 的信用政策决策制度对二阶信息加以有效利用;三是如何制定规范的 客户授信管理原则和管理程序约束企业的授信行为，从而使科学的制 度能够得到贯彻落实。 文章第四章依照信用风险管理流程主要研究了应收款项管理制 度的建立。以企业价值最大化管理目标为出发点，将应收款项管理制 度的构建与客户资信信息管理制度和客户授信管理制度的构建有效 衔接，从而实现了整个信用风险管理制度的目标一致性。应收款项可 能遭受的信用风险典型地来源于受信客户利用合同后可以隐蔽行为 的信息优势从事道德风险行为，因此，作者在系统地分析了防范道德 风险行为的声誉机制、激励机制和监控威慑机制的运作机理后，科学 地论证了在应收款项管理制度中构建监控威慑机制的重要意义，并通 过建立结算风险控制制度、履约保障制度、延期付款惩罚制度、持有 水平控制制度、动态监控制度、预警管理制度及逾期款项管理制度和 坏账报损制度将监控威慑机制细化到应收款项管理各环节中。建立该 制度能有效降低合同后交易双方信息不对称程度，减少受信客户道德 风险行为，并为循环进行的信用交易提供关于客户资信情况的最新动 态，促进客户资信信息及时更新。 最后，在本文第五章论述了贯彻企业信用风险管理制度的组织保 障，也就是如何把信用风险管理作为一项基本的管理职能植入企业的 管理体系当中。通过对信用风险管理部门组织体系的构建和对信用管 理工作的业绩考核保障企业信用风险管理制度走向规范化、科学化。 在论文写作过程中，作者在吸纳前人研究成果的基础上，运用信 息经济学基本原理结合企业具体信用交易行为，对我国企业信用风险 管理问题进行了较为深入和全面的思考。本文在研究方面的创新和特 点主要体现在以下几个方面: 1、选题及研究思路新颖。在产业经济理论中，企业行为并非是 单向地受市场结构影响，它也同样反作用于市场结构和市场效率。企 业信用行为作为企业行为的表现方式之一，对其加以研究也就具有很 强的理论意义。同时，信用问题也是