利用统计物理模型研究数理金融问题.pdfVIP

声 明 本人郑重声明，本论文的所有研究工作都是在我的导师一一王军老师的指 导下，由本人独立创作完成．论文中引用巳知的结论均已列在参考文献中．未 经本人许可，任何擅自更改、抄袭本论文之内容的行为，都将承担相应的学术 和法律责任． 摘 要 本文将源起于统计物理学中的相互作用粒子系统、渗流等理论词数珲金融 学中证券股票市场进行结合，分别对股票市场的价格、指数、指标等问题进行 研究、模拟和分析． 第一部分首先介绍了渗流理论及数理金融学中的基本概念．应用连续謦漉 理论中的PoissonBoolean模型及耦合的手法构造股票价格受到消息传播影响 的波动和收益过程模型．通过理论分析各个参数对价格的影响程度，可见所擅 造的模型符合实际股票市场的波动规律．该模型所描述的消息扩散过程可用计 算机进行模拟．24节列出了用该模型对具体的一只股票在一个历史时期上价 格的三次模拟图．通过调整参数，可见所建立的模型模拟图与实际历史走势图 基本相吻合．在第三章类似地构造了股市综合指数的波动模型，并主要从理论 角度得出该指数过程在连续渗流参数的上临界和下临界下的不同状态，证明了 该模型收敛到Lev)r过程这一结论． 在第二部分中，首先引入统计物理模型中的接触过程建立股票市场中的消 息传播机制，通过模拟可以明显地看到通常我们所说的宽尾现象，即股票政蛟 益分布近似服从正态分布，但又比正态分布的尾部略高．说明该模型较符合实 际股票市场的情况．又由于相对渗流模型，接触过程进行消息的扩散与时间有 关而非瞬时完成，我们还可以利用这一特点累计交易量这一重要市场参数，从 而模拟和统计分析一些更复杂的，表征股票市场走势的指标的性质．格点上统 计物理的界面波动模型的理论也可以应用于金融模型．在第六章中我们还将统 计物理格点模型应用到对股票市场中价格过程构造的研究中，得到在一定条件 下，所构造的价格过程有限维分布收敛到相应的Black$h。她模型的分布． 关键词：收益过程；连续渗流；接触过程；宽尾现象；willi锄8指标 第一部分利用连续渗流理论构造、模拟 股市波动过程及理论分析 股市波动过程及理论分析 第一章 绪论 §1．1选题背景 随着证券股票市场的不断发展和完善，对股市规律、性质的研究和理解就 提出了更高的要求．寻找一些有效的数学工具来对股市价格或指标的波动进行 研究、预测和模拟等问题已被越来越多的人所关注，也成为数理金融学的主要 研究内容之一． 渗流理论是概率论的一个分支，它多用于统计物理学的研究中．由于渗流 (特别是连续渗流)模型所研究的粒子之间相互作用与股票市场上投资人之 间的相互影响有着相通之处．而投资人间的相互影响又是构成股票市场波动的 主要因素之一，因此我们利用渗流理论构造了股票市场中价格和指数的波动模 型，并通过连续渗流已知的理论结论分析和模拟，得到模型的可行性． 在股票市场中，投资人之间的行为往往是相互影响的，从面对股票价格及 股市(综合)指数产生影响．在忽略～些次要因索(如投资者个人的喜好，消息 传播的渠道等)的影响下，这种投资人之间的相互影响构成了股市的波动．在 文献[20】中，利用二维格点z2上的渗流理论建立了描述短期内股价波动的模 型，此模型中每位投资者所影响的人数是固定的．而在这里作者将这种建立在 格点上的渗流模型推广到连续型的情况，此时每位投资者所影响到的人数是随 机的．本部分所建立的模型是假设投资人有。有界视线”，即只关心自己所持 的股票和殷市指数，投资人的分布也是随机产生的．在这些条件下，我们研究 股票价格或股市指数的收益过程和波动的强弱．并证明了股市指数模型收敛于 Levy过程． 应用渗流理论来研究证券市场中的股票价格或股市指数及相关问题是一种 新的科研尝试，是把统计物理模型应用到金融领域的一次具体体现，是概率论、 第一章 绪论 7 统计物理学与金融学新的交叉科学领域 §l。2连续渗流 参考文献[8]，【16]，在这里首先简单介绍一下连续渗流的基本概念和性质．