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中国企业海外矿业投资法律风险防范研究 　　内容摘要：中国企业在海外进行投资，投资的各个环节都可能遭遇法律风险，给投资企业带来损害。本文分析中国企业在蒙古国矿业投资存在的主要法律风险，并就防范这些风险提出了具体措施。 　　关键词：海外矿业投资 法律风险 稳定条款 法律风险防范 　　引言 　　矿业部门在蒙古经济中占有重要地位，外商投资最多的领域是矿产资源。蒙古国矿产资源丰富，与中国有很强的互补性，中国企业在蒙古国的投资首选矿山资源。然而，中资企业在蒙古国投资可能遭遇潜藏于各个环节的法律风险，给海外投资项目或企业带来经济、财产损失、声誉损失乃至人身损害等不利后果。研究海外矿业投资法律风险的防范，对我国海外矿业及资源类投资具有十分重要的现实意义和理论价值。 　　矿业投资主要法律风险 　　（一）政策及法律变动风险 　　导致一国政策法律频繁变动的原因有很多，通常主要有：东道国法制落后，法律机制不完善；其经济基础变革迅速，经常要改变、撤销一些不适合国内经济的政策、法律；保护本国产业、经济利益的需要；本国政治利益的需要等。当投资者的投资与东道国国家利益的目标不相一致时，东道国无法暴力夺回资源利益，就会隐性的动用外汇、财政、经济保护主义等政策，甚至频繁修改法律来限制外国投资者在本国的投资收益。 　　蒙古国的矿产开发尚处于初步开发阶段，政府对外国投资者投资矿业总体持欢迎态度，但在其政策推行过程中，受政治、经济、社会等各方面因素的影响，该国政策不稳定、法律修订频繁，对投资者权益保护不利的情况时有发生。蒙古国政策法律变动所呈现的特点是政策变化及法律修改频繁、立法过程不透明、所修改法律涉及领域多，整体上政策变化及法律修改对外国投资者的限制趋于严格，加大了政府干预力度，逐步提高了外国投资的成本，甚至有些新的规定导致投资者权益受损。法律变动可能涉及东道国与外国投资有关的各种法律，包括准入的规定（影响后续再投资等）、劳动法、环境保护法、税收及有关费用等等。 　　1997年颁布的《蒙古国矿产资源法》曾被认为是发展中国家中最优惠的《矿产法》之一。但自2004年以来，蒙古政权跌宕起伏，人事更迭频繁，各方政治力量的博弈造成投资政策的不稳定，致使其相关法律也处于可能的变动之中，外国投资者在蒙古国投资将面临更为严格的投资法律环境。2006年新《矿产法》大幅增加了勘探特别许可费、开采特别许可费、矿产资源开发费、外籍劳务岗位费等，并对外国劳务比例作出限制，增加了企业运营成本和管理负担，一系列相关的法规政策，其立法、监管和政治行动频繁，对矿业投资环境产生了较大的影响，投资蒙古矿业的风险日益加大。2009年4月，蒙古国发布总统令，无限期停止颁发新的矿产勘探许可证，并禁止转让勘探许可证和采矿许可证。对于外国投资者进入蒙古国矿业投资设置了一定的障碍。2009年蒙古国《有关限制在汇水盆地和林区勘查矿产的法律》对矿产勘查和采矿权提出了限制条件。2012年5月，蒙古国议会通过并实施《关于外国投资战略领域协调法》（SFI法案），该法将矿产资源、银行金融和新闻通讯三个行业确定为具有战略意义的领域，外国投资者在投资上述战略部门的企业时，如果所占股份超过49%并且投资金额超过7600万美元，则须由政府提交议会作出决定。该法对许可申请的审核程序及标准作出了严格规定。 　　可以说，政策不稳定、法律变动的频繁和不确定性，是外国投资者在蒙古国面临的最为突出的法律风险，大大影响了外国投资者的投资经营活动，损害了投资者的利益。 　　（二）政治风险 　　1.国有化与征收风险。目前，在国际实践中，直接的征收或国有化已不多见。但蒙古国的法律政策有很大的不稳定性，其有关外国投资特别是与矿业投资有关的立法变动较大，其中不乏被认为存在间接征用的内容，主要表现在以下两个方面： 　　一是战略意义矿与国家持股。2006年蒙古国《矿产法》规定了具有战略意义的矿即战略矿，规定了战略矿的划分标准，明确了国家对矿产的参与条件和股份比例。根据该《矿产法》规定，用国家预算资金勘探确定储量的矿藏，政府所占份额、数量将在开采合同中确定。用国家预算资金确定储量的战略矿藏，如与私营企业合作开采时，政府最高可占到50%的股份，且该份额应根据国家投入的资金量在开采合同中确定。非国家预算资金确定储量的战略矿藏的开采，政府最高可占有34%的股份，股份额应根据政府需投入的资金量在开采合同中确定。如此规定在一定程度上保证了合作者的投资稳定性，但企业的开发活动必然受到蒙古政府的控制和影响，这一法律规定显然大大加强了蒙古国家对矿产资源的控制力，不利于企业进行独立经营，也引发了国外投资者的极度担忧。 　　二是限制在汇水盆地和林区勘查矿产及地方政府干预。限制在汇水盆地和林区勘查矿产法律对矿产勘查和采矿权提出了限制条件，从根本上改变了蒙古