全球银行业并购浪潮与我国银行业整合问题的研究.pdfVIP

f白20世纪70年代布雷顿森林体系崩溃后，国际金融格局发生了巨大变化。 k 金融市场动荡加剧，金融衍生工具不断增加，国际金融市场竞争激烈。进入90 年代以来，全球资本流动的速度加快，各个金融市场之间的界限日益模糊，联系 密切，系统风险增大。金融全球化的发展，使全球各个金融市场相瓦贯通，金融 市场一体化逐步加深。特别是90年代以来的席卷全球的银彳亍业并购浪潮引人注 目。银行业并购事件层出不穷，且规模巨大，造就了一大批超级金融机构。据统 计，80年代全球银行业并购事件只有1000件左右，总金额约500亿美元：而1995 年，世界银行业并购案多达4100件，总金额达2500亿美元；1996年，银行业 并购案比1995年又增加100多件，；1998年，全世界的公司并购价值达2．4万 亿美元，比1997年增加50％，且并购案件大多发生在银行业，并购交易金额占 第一位。以上数字表明，当今世界金融界正在发生着巨大变革，一场大规模的金 融业的结构重新整合已经发生。随着信息技术的飞速发展和非银行金融机构竞争 的加剧，传统商业银行以借贷为主的间接融资业务，正在向资本市场渗透，开始 从事多元化的融资业务。各类金融机构交叉联合，在金融创新的推动下，分业经 营的管制失去了效力，各国金融当局不得不放松管制，使得跨国银行的经营业务 扩展到非银行业务领域，跨国银行开始经营过去主要由投资银行、保险公司和其 他金融机构经营的债务发行、信托、咨询、保险等收费业务，并且还开始经营一 些与普通银行无关的经营业务，如国际租赁、国际现金管理、国际投资管理，有 、 一 的跨国银行甚至从事出口信贷。，‘—1 ， 银行并购这一经济现象，在本质上反映了各国银行业和政府在世纪之交，面 向新的世界经济增长前景和竞争所作出的战略性调整，展示了2l世纪银行业的 市场结构和竞争态势。中国银行业正在走向国际金融市场，中国也即将加入世界 贸易组织(WTO)，在新的全球金融业的竞争中，中国的银行业能否经得起挑战， 中国的银行业究竟能占多大的份额，能否走向国际化，从而参与全球金融业竞争， 取决于我们现在的决策和努力。中国银行业需要在正确判断世界各国经济新结构 与未来趋势的基础上，制定相应的发展战略，以提升竞争力和抗风险能力。本文 试图通过对当前国际银行业并购这一国际金融新趋势的分析，研究中国银行业如 ’_--。_。__。。__‘_一‘——1’。’—一 何通过整合从而迈向国际化这一战略性问题。、 一、当前全球银行业的并购浪潮 国际金融业的并购浪潮由来以久。随着20世纪90年代以来匡【际金融全球化、 金融管制自由化和金融创新的发展，金融领域的竞争日益激烈。为改善交易条件 以提高效益和增强竞争力，全球爆发了规模空前的并购浪潮。在此次并购活动中 主要角色是银行、保险公司及证券公司等金融行业企业，占全部收购兼并总额的 40％左右。特别是90年代中后期以来，国际银行业并购活动日趋活跃，频繁的 大规模并购形成了一个又一个世界级的金融巨头。 1995年3月，日本三菱银行与东京银行合并组建东京三菱银行，其总资产 超过6000亿美元，当时全球排名第一；1996年，出现了美国的大通曼哈顿银行 与化学银行并购案；1997年，摩根·斯坦利与证券零售经纪公司迪·威特合并； 旅行者集团先后收购证券公司史密斯巴尼、投资银行所罗门兄弟公司；97年12 月，瑞士信贷银行与瑞士联合银行合并组建世界第二大银行和最大的资产管理机 构；1998年，美国连续出现了几起巨型金融集团并购事件，震动了全世界。其 中，4月6曰，美国花旗银行与旅行者集团合并组建花旗集团，成为全球最大的 金融服务机构，合并后总资产达7000亿美元，年利润500亿美元；1999年8月， 日本第一劝业、富士、兴业银行联合宣布合并，合并后总资产高达1．2万亿美元， 堪称世界银行业合并之最；4月13日，美国国民银行和美洲银行合并；6月8日， 美国富国银行和西北银行合并。由此产生的美国排名前6位的银行有5家是通过 并购的方式产生的。在美国金融业并购浪潮的带动下，欧洲的银行也不甘示弱， 为增强竞争力也加入到并购行列，如前面提到的，瑞士信贷银行与瑞士联合银行 合并；德国的巴伐利亚联合银行同德国巴伐利亚抵押汇兑银行合并：意大利的嘉 利堡一伦巴地储蓄银行同安宝信银行合并；1998年12月1日德国的德意志银行 宣布收购美国信孚银行，成为迄今最大的一起美国银行被外国银行收购的事件； 99年1月，又出现法