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金
融
工
程 金融工程
[Table_MainInfo] 1009
[Table_Title] 金融工程团队：
2013.07.29
基于技术分析的量化投资再思考 刘富兵：（分析师）
电话：021
邮箱：liufubing008481@
数 ——数量化专题之二十八 证书编号：S0880511010017
量 刘富兵（分析师） 赵延鸿（研究助理） 何苗：（分析师）
化 021 021 电话：010
专 liufubing008481@ zhaoyanhong@ 邮箱：hemiao@
题 证书编号 S0880511010017 S0880113070047 证书编号：S0880511010049
报 本报告导读： 杨喆：（分析师）
电话：021
告 对技术分析三个假设的再思考；真实价格序列和随机价格序列的区别；基于技术分析
邮箱：yangzhe@
的量化投资策略构建两个侧重点：一、定义趋势；二、多级别联立。 证书编号：S0880511010020
摘要：
严佳炜：（分析师）
[Table_Summary]
技术分析中第二个假设“价格沿着趋势移动，并保持趋势”， 电话：021
最大的问题在于“什么是趋势”需要严格定义，否则一个模 邮箱：yanjiawei008776@
糊的假设带来的只能是模糊的操作。我们提供两种定义趋势 证书编号：S0880512110001
的方法：一、趋势为满足某个给定涨跌幅度的波段；二、考 赵延鸿：（研究助理）
虑时间周期的MACD 的分段方法。有多少种定义趋势的方法， 电话：021
就有多少种分析市场微观结构的途径。任何定义趋势的方法 邮箱：zhaoyanhong@
证书编号：S0880113070047
都不是最完美的，本质上都是对价格走势分解的一种手段。
耿帅军：（研究助理）
证 关于价格需要思考的二个问题：一、价格是不是随机的？二、 电话：010
券 是否存在一种理论或方法能够证明或能够区分随机价格序 邮箱：gengshuaijun@
研 列和真实价格序列的差异性？第二个问题能够得到解答或 证书编号：S0880111110128
究 者找到解决途径的意义在于：给实际投资操作找到一种有效 徐康：（研究
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