放开境外期货代理的可行性及政策建议.pdfVIP

期货与金融衍生品 FUTURES AND FINANCIAL DERIVATIVES 放开境外期货代理的可行性及政策建议 Feasibility of Overseas Futures Agency and Policy Suggestions 邹功达 （广发期货有限公司，广东广州  100107） 一、国内期货市场的发展为放开境外 提供了制度保障。目前，我国期货行业的 代理创造了有利条件 风险监控体系已经形成，即以《期货交易 （一）国内期货市场发展迅速 管理条例》为核心，以《期货公司管理办 我国期货市场的稳步发展为国内期货 法》、《期货从业人员管理办法》及《期 公司开展境外期货代理业务创造了有利的 货公司风险监管指标管理试行办法》等一 内部环境。经过近20年的艰苦努力，我国 系列行政法规为辅助，由证监会主导，地 期货市场取得了众多令人瞩目的成绩：市 方证监局、期货保证金监控中心、中国期 场基础性法规制度逐步健全，商品期货产 货业协会、期货交易所等五位一体的监管 品结构进一步完善，股指期货平稳推出、 协作体系。此外，期货公司风险控制能力 运行有序，期货市场规模稳步扩大，期货 及内部控制水平得到了很大的提高，公司 行业合规水平和抗风险能力明显增强，市 运作规范稳健。同时，国内期货公司逐步 场整体的风险防范和处置能力显著提高， 建立了现代企业制度，内部风险控制体系 服务国民经济发展的功能日益显现，已经 建设得到了高度重视并不断完善，风险防 初步具备了在更高层次上服务国民经济发 范和控制能力取得了长足的进步。 展的能力。 （二）期货公司的资本实力增强 同时，期货市场风险控制水平的显 国内期货公司资本实力的增强为开 著提高为期货公司开展境外期货代理业务 展境外期货代理业务提供了可靠的财务支 5454 会员之窗·广发期货 MEMBERS·GF FUTURES 持。首先，资本实力进一步增强。券商控 加，职业道德与职业素养也不断提高， 股、上市公司控股的期货公司，注册资本 为期货公司开展境外期货代理业务提供 增加得较多较快。目前，广发期货公司的 了人才保障。 注册资本达到11亿元，为国内最大，紧随 从单个期货公司看，经过近几年的 其后的是中国国际期货公司和永安期货公 发展，国内的期货人才，特别是国际化的 司，注册资本分别为10亿元和8亿元。通 人才已经得到很多的积累。从人员数量上 过增资扩股，期货公司的资本实力和风险 来说，排在前几位的期货公司从业人员 承受能力得到了进一步增强。资本实力的 普遍在400人左右，基本和美国上市期货 增强使期货公司容纳保证金的水平也大大 商、在美国金融类500家公司中位列44位 提高，按照目前几个大的品种进口情况分