三、技术分析.ppt

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技术分析 南昌国丰投资管理有限公司 投资研究部 技术分析概述 士兵要想在战争中获得胜利,除了要配备精良的武器以外,还要练就一身过硬的杀敌本领。同样,投资者在进行黄金交易时,除了要有准确的信息来源以外,还要掌握技术分析这个有利武器。技术分析起源于统计学,它可帮助我们在市场上寻求最佳的介入价格,与基本分析相辅相成,都是不可缺少的分析工具。 技术分析是通过对市场上每日价格的波动,包括每日的开市价、收市价、最高价、最低价、成交量等数字资料,透过图表将这些数据加以表达,从而预测未来价格的走向。每种分析方法都不会是十全十美的。我们即不能对技术分析过分的依赖,也不能偏向于基本分析。从理论上来讲,在通过基本分析以后,可以运用技术分析来捕捉每一个金市的上升浪和下跌浪,低买高卖,以赚取更大利润。而且,技术分析是以数学统计方程式为基础的一种客观分析方法,有极强的逻辑性,它把投资者的主观见解进行过滤,要比凭借个人感觉的分析者稳当得多。 技术分析研究以往价格和交易量数据,进而预测未来的价格走向。此类型分析侧重于图表与公式的构成,以捕获主要和次要的趋势,并通过估测市场周期长短,识别买入/卖出机会。根据您选择的时间跨度,您可以使用日内(每5分钟、每15分钟、每小时)技术分析,也可使用每周或每月技术分析。 交易者大体上可以分为两种:一是根据走势图进行交易的技术分析者;二是根据新闻与基本经济状况进行交易的基本分析者。当然还有两者兼顾的中间分子,不过这些人在本质上仍然分别隶属于基本分析者或技术分析者,只是利用另一者作为确认因素。技术分析者可能通过基本面因素来评估市况,或判断多空走势是否发生根本变动。如果根本经济状况发生变动,整个市场走势方向也可能随之变动,所以基本面因素还是很重要的。基本分析者大多是长期交易者,通常他们都在基本经济状况发生变动的情况下才会调整部位。他们根据基本面因素来判断整体行情方向,不会针对短期因素进行交易。某些短线交易者相信,市场的每个价格走势都受到特定消息面的驱动。如果一个人完全依据所听到或读到的东西进行交易,恐怕会输多赢少。经验告诉我们,市场未必会出现应有的反应,很多专业交易者在交易过程中并不重视实际的新闻发展,反之,他们比较重视市场对于新闻事件的反应,专业交易者通常会逆着预期方向进行操作。 技术分析概述 技术分析的三个基本假设: 1)市场行为包容消化一切—基础 2)价格以趋势的方向演变—核心 3)历史会重演 常用的技术工具 趋势线: 趋势线就是一条直线,代表价格发展的方向。至于趋势线的绘制方法,请参考图6-2 ,用一条直线连接上升走势的低点,或用一条直线衔接下降走势的高点。趋势线包括的时间越长、遭到触及的衔接点数越多,而且始终没有遭到突破,那么价格走势下一次测试该趋势线时,趋势线所能够发挥的力量越强劲。虽然绘制一条趋势线只需要2 点,但实际衔接的点数越多,趋势线就越可靠。趋势线的倾斜角度太陡峭的话,就比较不可靠,很容易被突破。倾斜角度20 度的趋势线,其可靠性通常超过倾斜角度60 度的趋势向。图6 一2 显示的趋势线,倾斜角度很平稳,这是我们觉得很可靠的趋势线。在4 个月期间内,这条趋势线曾经被测试4 次,而且都发挥支撑功能。所以,我们认为这条趋势线值得信赖,除非价格跌破该趋势线,否则我们只会操作多头部位。如果市场呈现明确的趋势,绝对不值得逆势操作。反之,你应该等待行情折返,然后趁机建立趋势跟踪部位。趋势线代表买卖双方力量趋于相等的均衡点。换言之,趋势线代表市场供需力量均衡的位置。价格之所以上涨,是因为买进力量大于卖出。价格之所以下跌,则是因为卖出力道大于买进。在上升趋势中(图6-2 ) ,趋势线是买方力量开始超越卖方的位置。随着价格远离上升趋势线,买方愿意继续持有部位的意愿逐渐降低,卖方的力量转强。不久,卖方力量将超过买方,导致行情折返趋势线。越接近趋势线,卖方力量超过买方的程度也越来越小。当折返走势逼近到趋势线时,买卖力量也逐渐趋于均衡。如果趋势线能够发挥支撑功能,买方力量又将超越卖方,使得价格在触及趋势线之后回升。 常用的技术工具 趋势线: 常用的技术工具 移动平均线: 移动平均线定义:平均是指最近n天收市价格的算术平均线;移动是指我们在计算中,始终采用最近n天的价格数据。因此,被平均的数组(最近n天的收市价格)随着新的交易日的更迭,逐日向前推移。在我们计算移动平均值时,通常采用最近n天的收市价格。我们把新的收市价格逐日地加入数组,而往前倒数的第n+1个收市价则被剔去。然后,再把新的总和除以n,就得到了新的一天的平均值(n天平均值)。 ■ 计算公式: C:某日收盘价 N:移动平均周期

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