高管控制权与商业银行风险控制研究.pdfVIP

财 。经 饿 高管控制权与商业银行风险控制研究 黄 捷 (重庆青年职业技术学院，重庆 400712) 摘 要：文章以高管控制权与银行风险承担作为主要研究视角，通过对2005～2010年 中国l4家上市银行 的实证研究发现：高管控制权对银行的风险承担行为具有显著影响，与高管控制权较小的银行相比高管控制权 较大的银行，承担的风险显著较高；银行业实行的隐性存款保险制度弱化了高管的风险意识，高管控制权大的 国有商业银行趋向于承担较大的风险。 关键词：高管控制权；隐性保险；风险承担 中图分类号：F832．33 文献标识码：A 文章编号：1002—6487(2013)19—0165—03 函数是不一致的，以及如果合约是不完整的，那么，我们为 0 引言 了对经营者的逆 向选择和道德风险进行尽量的降低，这就 必须授予经营者相应份额的剩余控制权或者索取权。然 本文以14家上市的银行为研究对象，用2005～2010年 而，被赋予经营管理者的自主权可能不会被完全地为机构 间年度的数据来分析高管控制权对银行风险承担行为产 服务，而是可能用来谋取私利，从而降低了债权人投资和 生的影响。按照现有文献的研究方法，本文采用z指数 融资的意愿。Coleman(1990)提出 “权力理论”已经完全表 (Z—score)和银行总资产收益率的标准差 (ROA )衡量 明，对权力缺乏监督和权力的过分集中均会导致掌权者对 银行的风险承担。另一方面，本文从多角度衡量高管控制 权力形成滥用 ，增加权力运行的风险。 权，分别采用高管控制权结构(POWER。)、综合高管控制权 从上文的分析中可知，缺乏制约的高管控制权力可能 连续变量 (POWER：)和综合高管控制权虚拟变量 (POW— 给企业带来较大的风险问题。如果企业的权力过分集中 ER，)衡量银行高管层控制权力。同时控制了其他对银行 而失控，高层管理者对权力的运用发生失当，对权力进行 风险承担行为产生影响因素。研究结果表明，高管控制权 控制和制约的机制无法发挥作用，必定给股东权利造成损 对银行风险承担行为具有显著影响，高管控制权与隐性存 害。具备较好经营技能和优 良道德水准的管理层有利于 款保险制度的交互效应也是影响商业银行的风险承担程 企业健康平稳的发展，而缺乏能力以及缺乏道德的权力集 度 的重要 因素之一。 中，这可能给企业和股东带来 巨大损失。 正是因为如此，提出如下假设： 1 研究假设 假设 1：如果企业高管权利越集中，而在其他条件一 定的情形下，银行越趋向于承担较高的风险。 任何事物都具有两面性，权力同样如此。从一个方面 假设2：隐性存款保险制度弱化高管的风险意识，与 来看，人们在行使权力的过程是完全可以充分发挥 自身的 高管控制权的交互作用下，强化银行的风险承担程度。 聪明才智而对社会做出更大贡献的，通过 自己对权力的运 用而为民增加福利 、维护社会的稳定和谐 ；从另外一个方 2 研究设计 面来看，权力的一个重要特点就是具有其扩张I生、排他性、 占有性 ，所 以权力的运用可能会给运用者带来一定的腐 2．1 样本选择 蚀 。按照产权理论的分析框架 ，契约性控制权分为特定控 本文研究时间段 自2005年 1月 131到 201