灰色融资：“贴息揽储”模式解析——以浙江市场为例.pdfVIP

暑害 全塾垫!! !! 灰色融资：“贴息揽储’’模式解析 以浙江市场为例 口周建荣 [摘 要1以浙江银行业中存贷款市场为例，介绍了贴息揽储的现状和业务模式，指出贴息存款的舍规性有争议，贴息存款后面 有复杂的利益链及存在一定的风险，处于灰色地带运作。在利率市场化的大趋势下，有关部门可以顺应金融改革的潮 流 ，对贴息揽储业务进行规范和合理引导，以减少它给我 国金融市场带来的负面影响。 [关键词】揽储；贴息存款；灰色融资 【中图分类号JF832．4 [文献标识码】A [文章编号]1006—5024(2013)0l一0176—03 【作者简介]周建荣，浙江经济职业技术学院财会金融系副教授 ，经济学硕士，研究方向为金融与证券投资。(浙江 杭州 310018) Abstract：ThispapertakesZhejianghankingdepositmarketasanexample，introducingthecurrentsituationandbusinessmodelof depositinterest．Itpointsoutthatthereiscontroversyaboutdepositofinterestsubsidies．Behindthat，ithascomplexinterests chainandcertainrisk，itisinthegrayareainoperation．Underthemegatrendofinterestratemarketization．Therelevant departmentscanconfornltothefinancialreform tostandardizeandguidetheoperationofdepositofinterestsubsidies，inorder toreducethenegativeeffectsofitonthemarket． Keywords：deposit；depositofinterestsubsidies；grayfinancing 一 、 浙江存贷款市场贴息揽储 的业务现状 几百万到几千万元，因为门槛较低而 比较适合个人存 款，通常称为 “个人款”。 储户 (个人或企事业单位)以自己的名义将资金存 商业银行 自己不能出面揽储 ，否则会受到银监会处 人中介公司指定的商业银行网点，储户在存款期限届满 罚 ，相关人员要受到牵连。揽储需要借助存款中介机构 时获得存款利息及本金，同时按照与中介公司的约定 的力量，在短时间内快速完成存款数量，以便银行及时 (存款之后当天或数 日)得到存款中介给付的额外补贴， 放贷 。作为存款中介机构的资金 “掮客”(或称 “黄牛”)， 这在浙江及长三角银行存贷款市场中通常被称为 “贴息 往往 由与银行关系不错的证券公司、保险公司、管理公 存款”。以2012年第三季度到第四季度初这个时间段为 司、担保公司及房地产中介公司中的部分人员组成，名 例，贴息存款对于不同金额、不同期限、不同地区、不同 头可 以是 “某某理财工作室”、“某某财富管理中心”等， 类型银行等定期存款的补贴方式非常详细：例如，100万 有的甚至发展下线，扩展资金来源范围。这些掮客除了 元一年定期存款贴息3％，加上中国人民银行规定的一 电话、网络外，一般利用传单的方式进行宣传，甚至还有 年期定存基准利率并上浮 10％，即3．3％，这样贴息存 进入超市揽客的现象。 款的一年期固定收益就可以达到6．3％，远远高于银行 贴息存款的具体操作路径是：存款中介跟存款人谈 同期理财产品的年化收益率。这种存款方式已经被广大 好贴息价格后(比如一年贴息3％)，存款人按照存款中介 储户所接受 ，可以说很有