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波司登居家羽绒服项目可行性研究财务分析 公立医院财务分析报告 研究背景 财务管理在医院管理中的作用日趋完善和重要 我国缺乏对于医院财务管理方面比较系统的研究报告 国家对于公立医院财务管理制度的变革即将推行 越来越多的医院财务管理者要求在专业性的研究方面有所作为 远东医疗致力于建立一个属于医院财务领域的平台，共同推动财务领域的学习和研究工作 研究的组织方式 初级阶段：基础数据客观、宏观分析 中级阶段：成立课题组，卫生经济领域的知名专家作为课题组长，各家医院的财务管理者成为研究组成员，共同完成不同专项的课题研究 高级阶段：成立医院财务领域的常设组织，建立课题选题、课题研究的组织、成果发表、共同学习方面的常设机制 本次汇报为基础数据的汇总分析：从企业运营的视角观察医院的财务管理 预计下期推出的报告为《财务制度调整后的操作实务》 4 营运能力分析 1 3 盈利能力分析 偿债能力分析 汇报提纲 2 4 综 合 总 结 营运能力分析 营运能力是指通过一个经济组织生产经营资金周转速度的有关指标所反映出来的资金利用的效率，它表明管理人员经营管理、运用资金的能力 营运能力分析包括应收帐款/应付帐款周转情况分析，流动资产周转情况分析、固定资产周转情况分析和总资产周转情况分析 营运能力分析 应收帐款周转率=业务收入/应收帐款平均余额 数据来源：《远东医疗行业研究数据库》 随着医保收入占比的提高，医院将面临应收帐款管理的问题，医院通过业务开展获得的收入难以全额实时转化为可用现金 随着医保能力的提升，医院将会面临医疗收费方式的变革、医保结算周期的管理、医保结算标准的管理等诸多影响应收帐款管理的事项 营运能力分析 应付帐款周转率=药品支出/平均应付帐款余额 数据来源：《远东医疗行业研究数据库》 应付帐款的迟滞支付的极限状态在医疗行业的经验值为1年，超过1年的迟滞支付较大的可能会引起纠纷、诉讼或者产品价格的提高。 财务管理者应该对本院目前的支付周期与极限周期之间的空间进行测算，掌握医院自身资源腾挪空间的大小。 从数据分析看，公立医院的药品款支付周期已经从三年前的平均3~6个月延长到了6~9个月 营运能力分析 固定资产周转率=业务收入/固定资产平均余额（不含在建工程） 数据来源：《远东医疗行业研究数据库》 近5年来大部分医院的固定资产都大幅度增加 在此背景下固定资产周转率保持了稳定，说明医院固定资产的投入都快速的获得了良好的业务收入增长，固定资产投入的效率很高 营运能力分析 小结 应收帐款的管理是下一个发展阶段医院财务会面临的一个很重要的课题，值得财务管理者重视 医保覆盖范围的扩张，催生了极大的医疗需求，因此各级医院在固定资产快速增加的背景下，医疗收入也得到了同速率的增长，医疗领域还存在了较好的外延式扩张的基础 4 营运能力分析 1 3 盈利能力分析 偿债能力分析 汇报提纲 2 4 综 合 总 结 盈利能力分析 盈利能力是指经济组织获取利润的能力 由于医院财务管理的特性，盈利能力的分析有一定的难度，本次主要分析了收入增长的情况、并根据修购基金变动以及净资产变动情况测算了收支结余的经验值 盈利能力分析 收入指标 数据来源：《远东医疗行业研究数据库》 收入指标 盈利能力分析 数据来源：《远东医疗行业研究数据库》 20%的医院无法获得国家财政补助； 38%医院的补助比例在5%以内； 25%医院的补助比例在5%-10%之间； 10%医院的补助比例在10%-15%之间； 7%医院的补助比例在15%以上。 盈利能力分析 药品收入比重指标 数据来源：《远东医疗行业研究数据库》 药品收入比重基本维持稳定的状态，依然占据了接近一半的份额 在药品差价率持续下降的情况下，医院的盈利水平受到严重的挑战 盈利能力分析 小结 医院的医疗药品收入快速增长；药品收入的比重仍然较高 “两降两升”的现状严重挑战了医院的盈利能力，“两降”指药品加成和检查收费水平的持续下降，“两升”指医院的人工成本的上升和财务费用的上升 根据综合分析的经验值，平均的收支结余水平从5年前的15%~20%下降到了目前的5%~10% 4 营运能力分析 1 3 盈利能力分析 偿债能力分析 汇报提纲 2 4 综 合 总 结 偿债能力分析 偿债能力是指经济组织偿还到期债务的能力 偿债能力分析包括短期偿债能力和长期偿债能力分析 资产负债率分布 从提供2008年报表客户的数据中，随机抽取200份， 如下图所示： 偿债能力分析 偿债能力分析 数据来源：《远东医疗行业研究数据库》 资产负债率整体保持稳定，略有增长 作为现金流很好的经营组织，目前医院的负债水平处于中等偏下的水平，医院还有很好的空间通过盘活资产来筹措资源，满足高速发展的需要 偿债能力分析 流动比率=流动资产/流动负债 数据来源：《远东医疗行业研