商业银行微贷业务信用风险评估浅探.pdfVIP

商业银行微贷业务信用风险 ■ 卢 雪 孙英隽 摘要 ：本文选取 系列定量指标 ，利用 二、信用风险评价的模型选择和构建 代替原来P个变量 主成分分析法进行分析和提取主成分 ．计 (一)信 用风 险评 价指标体 系 三 、实证分析 算企业的综合信用得分。计量结果袁明． 微贷业务信用风险评价指标须考虑指 本文选取 2012年向某部分商业银行 小微企业的短期偿债能力和现金流水平 标的全面性、科学性和可操作性等。根据现 申请贷款的小微企业为对象．剔除信息不 对信用风险评估影响显著 。银行得到信用 阶段商业银行的信贷评估关注点．评估指 完整的．兼顾行业覆盖程度．最终选取 评分后 ，可 自行设定标准分类 ，做 出判断。 标多基于财务管理理论和财务信息．包括 348个测试样本，涉及零售、机械、服务、 关键词 ：微贷业务 ：主成分分析 ；信用 偿债能力、营运能力、盈利能力、发展成长 纺织服装、医疗、电子等行业。 风 险 能力指标．构成商业银行信用评价体系的 (一)KMO和 Bartlett球形度检验 一 文献综述 主要指标。本文拟选取以下指标，见表 1。 KMO和 Bartlett球形度检验用于检 、 信 用风 险研 究源 于 国外 。Beaver 表 1 备选指标 (1968)建立了单变量财务指标线性模型 指标属性 备选指标 符号 指标属性 备选指标 符号 来判别信用风险。Altman建立了Z—Score 营运资本 X1 营运能力 营运资本周转率 X11 多变量分析模型。Richard(1977)将 46家 营运资本配置率 X2 指标 流动资产周转率 X12 规模相似的破产公司与具有偿债能力的 流动比率 X3 销售净利率 X13 公司对比．得出度量企业信用风险的模 偿债能力 现金流量比率 盈利能力 X4 指标 总资产净利率 X14 型。根据 z值判断企业破产可能性。1995 指标 资产负债率 X5 净资产收益率 X15 年。KMV公司开发EDF模型．估算企业 产权比率 X6 销售收入增长率 X16 预期违约概率。T．P．Morgan1997年开发了 长期资本负债率 X7 利润总额增长率 X17 CreditMetrics模型．对贷款和非交易性资 经营活动现金流量净额债务比 发展能力 X8 指标 净利润增长率 X18 产进行估价和风险计算。麦肯锡公司开发 营运能力 应收账款周转率 X9 经营活动现金流量净额增长率 X19 了CreditPortfolioView模型 ．将转移概 指标 存货周转率 X10 净资产增长率 X20 率与宏观因素的关系模型化。不断加人宏 观因素冲击来模拟转移概率的变化．得出 (二)模型的选择及原理 验样本是否适合做因子分析 如表 2所 系列参数值 。瑞士银行 1996年开发了