考慮準固定投入下之經濟效率估計 應用資料包絡分析法於台灣壽險業.docVIP

考慮準固定投入下之經濟效率估計： 應用資料包絡分析法於台灣壽險業 陳亞為 郝充仁 王文勇 摘要 過去使用DEA方法的研究，大多投入項皆考慮為變動投入(即投入可立即變動並調整至最適狀態)或僅考慮橫斷面資料，忽略廠商在生產過程中使用的某些變動投入實際上可能為準固定投入(即投入無法立即變動並調整至最適狀態)，造成高估廠商的變動能力，以至於得到較低的效率值，故無法確切得知壽險公司在跨期實證期間的經營績效表現。因此，本研究使用無參數法中的資料包絡分析法(data envelopment analysis ，簡稱DEA)，採用投入導向之效率衡量方式，研究民國88年至94年台灣地區19家壽險公司累計年度之經營績效，樣本資料共133筆，假設貼現率為(本文設定為3%)，除探討效率值在不同時間區間下的變化，並找出各投入變數不效率之時間路徑。 本文首先探討在固定規模報酬(CRS)下，當投入變數皆為變動投入，與當投入變數多增加投資支出及產出變數多增加財務收入時，是否顯著影響各壽險公司之效率值。進而論述在CRS下，將投入變數區分為變動投入與準固定投入時，衡量各壽險公司效率值之變化。此外，依本國及外商保險公司區分，探討本國與外商保險公司在經營效率有無差異。最後將本研究結果與現代保險雜誌之「IF形象評等」做分析比較。 關鍵詞：壽險業；資料包絡分析法；準固定投入；動態效率。 研究動機與目的 隨著國內壽險市場開放，本國與外商壽險公司紛紛成立，導致壽險業市場結構產生劇烈變化。然而，全球金融環境的變遷與資訊科技不斷創新，造成經濟活動型態逐漸改變，為強化國內金融機構的經營績效和競爭力，及因應加入WTO後面臨國外大型跨國金融機構的挑戰，政府於2001年通過金融控股公司法，大幅放寬金融機構跨業經營限制，藉由同業、異業的整合擴大營運規模，提升整體競爭力，而金融控股公司的成立，對於保險業的商品、通路與銷售模式產生劇烈的影響。其中，銀行保險的興起，使得保險公司為考慮營運成本，而紛紛將通路重心放在銀行，積極發展銀行保險通路，如2006年大都會人壽宣布裁撤外勤人員，將商品銷售轉交銀行保險及電話行銷通路。 在競爭激烈的台灣壽險市場，已有多家壽險公司因經營績效不佳或經營策略之關係，選擇退出市場或進行倂購行為。因此，關於壽險公司的經營績效評估，已成為業者和學者所關心之議題，本文藉由績效評估之過程，可幫助業者檢討過去的經營缺失，瞭解經營現況，未雨綢繆地預作準備並研擬因應策略。此外，亦可提供管理者、股東、保戶及監理機關等利害關係人，作為客觀有用之參考指標。 由於過去許多有關經營績效評估的文獻，多以單年度來進行績效評估，且假設投入變數皆為變動投入，忽略廠商在生產過程中使用的某些變動投入實際上可能為準固定投入(即投入無法立即變動並調整至最適狀態)，造成高估廠商的變動能力，以至於得到較低的效率值，故無法確切得知壽險公司在跨期實證期間的經營績效表現。因此，本研究使用無參數法中的資料包絡分析法(data envelopment analysis ，簡稱DEA)，採用投入導向之效率衡量方式，研究台灣地區壽險公司累計年度的經營績效，比較有無考慮投資支出及財務收入、有無考慮準固定投入及本國與外商壽險公司之累計年度的經營績效差異，最後再藉由現代保險雜誌每年所舉辦之「IF形象評比」與本研究實證結果做排名比較。 研究方法 過去使用DEA方法的研究，大多投入項皆考慮為變動投入(即投入可立即變動並調整至最適狀態)或僅考慮橫斷面資料，忽略廠商在生產過程中可能使用準固定投入(quasi-fixed inputs)進行生產之情形。所謂準固定投入乃指可能因為法令規定、要素不可分割性或調整成本等因素，導致某些生產要素無法立即調整至最適狀態(請參閱Ouellette and Vierstraete, 2004)。忽略準固定投入的使用，事實上高估了廠商的變動能力以至於得到較低的效率值，無法真確反應廠商的經營績效。 延續Nemoto and Goto(2003)的精神，本文擬評估台灣壽險業之經營效率。假設有J家廠商，為使用在第t期之的變動投入向量，為使用在第t期之的準固定投入向量，而為在第t期所生產出之的產出向量，廠商同時使用及來生產。本文將估計廠商同時使用及來生產下之經濟效率(成本效率)、技術效率及配置效率等。 首先考慮若所有的投入項(含變動投入項及準固定投入項)均為變動投入，即視準固定投入為變動投入，以DEA方法為基礎，在固定規模報酬(CRS)下，1至T年之累計成本效率邊界(the frontier of cost efficiency)可定義如下： (3-1-1) 為第t期之生產可能集合(production possibility set)，可以生產， ，