证券公司内部人控制及治理措施探讨.pdf

摘要 在证券公司问题不断暴露，各种风险不断积聚的表象下，有必要 去探究隐藏在其背后的深层次原因。据有关部门调查，我国证券公司 的股东大会、董事会、监事会、高级管理层在组织设置及相应关系的 界定上有很大随意性。董事会与经理层之间，董事长与总经理之间往 往分工不明确，有的干脆一肩挑。目前有二成券商的一把手身兼两职。 同时，作为国有独资或国有控股的证券公司，由于国有资产代表缺位 等原因，“三会”的设置形同虚设。在这种权利失衡的状态中，券商 的实际经营决策大权主要由公司高管人员掌握。此外，股权结构也形 成两个极端：一种极端是“一股独大”，大股东控制经营管理层，侵 犯中、小股东利益；另～种极端是，一些券商故意将股权结构设计得 过于分散，借此削弱股东会、董事会对经营层监督约束，强化内部人 控制程度。目前我国证券公司治理现状是，内部治理结构和外部治理 机制均不健全，但内部人控制问题尤为突出，成为引发公司高管犯罪 率上升等诸多问题的根源。本文力图在分析我国证券公司内部人控制 特点，挖掘其深层原因的基础上，提出一套有针对性且切实可行的措 施，供证券行业同仁们参考，为推动证券行业内部人控制问题的治理 取得突破性进展，尽绵薄之力。 本文由四部分组成。第一部分引言。由近年来我国证券公司频繁 高管犯罪率上升等现象，引出本文选题，阐明选题的目的和研究价值。 第二部分，引用文献资料，界定公司内部人控制的含义，揭示证券公 司内部人控制产生的共性原因和本行业特殊原因。第三部分，分析证 券公司内部人控制的特点，以及它所带来的消极后果。第四部分，在 前述分析的基础上，有针对性地提出治理证券公司内部人控制地一套 具体措施，供政府监管机构和证券业同仁们参考。其中，对我国证券 公司内部人控制产生的共性原因、行业特殊原因以及特点的分析，有 一定独立见解，提出的治理措施有较强针对性且切实可行，对政府监 管机构和证券公司的所有者、管理者有一定的参考价值。 如何治理企业内部人控制，是难度很大的世界性研究课题。如 伺治理中国证券公司的内部人控制更是难上加难。受本人学识所限， 论文中难免存在错误和不足，敬请老师和同学予以批评赐教。我将在 今后的工作中继续研究这个课题，不断深化认识，探索解决问题的新 途径。 关键调：证券公司 内部人控制原因及特点 治理措施 II Abstract with allkinds of the problems and variousrisks exposingconstantly inthe beinggatheredsecurities is tOresearchthe company,it necessary reasonsbehind profound the tothe phenomena．Accordinginvestigation from therelated ofthe departments，the general shareholder, meeting board of of andsenior director