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第14章 对存款机构的监管 本章导读 1．存款机构要接受哪几种法规的监管？ 2．过去20年内通过了哪几项主要的银行监管法规？ 3．商业银行是怎样再次涉足投资银行业务的？ 4．联邦储蓄和贷款保险公司（FSLIC）为什么会倒闭？ 5．美国的存款保险监管与其他国家有什么不同？ 6．存款机构为什么要满足准备金要求？ 7．存款机构必须满足资本金方面的哪些监管规定？ 本章概要 金融机构的特殊性及其监管——本章概述 各种监管法规和监管者 业务内容和业务范围的监管 银行和储蓄机构担保基金的历史 资产负债表监管 表外业务监管 国内外存款机构的监管 附录A：存款机构及其监管者（参见网址：/sc2e） 附录B：改革联邦存款保险公司存款保险费评估方法的建议（参见网址：/sc2e） 附录C：美国存款机构最低法定准备金的计算（参见网址：/sc2e） 附录D：风险资本比率的计算（参见网址：/sc2e） 金融机构的特殊性及其监管——本章概述 从本书第1章的内容可以看出，金融机构具有一定的特殊性，其原因在于它们要向经济领域的各个重要部门提供关键性的服务。从总体上看，金融机构的特殊服务领域包括：信息服务；流动性服务；降低价格风险的服务；交易成本服务；期限中介服务；货币供给转移；信贷分配；几代人之间的财富转移；支付服务；面值中介服务。 如果没有此类服务或者是没有它们在这方面所提供的高效服务，那么，资金的最终供给者（家庭）和最终使用者（企业）都会面临着高昂的成本。由于它们提供的服务非常重要，因此，存款机构（DIS）要接受联邦（有时还要接受州）监管机构的监管，以防止它们的这些服务中断而给整个经济和社会造成损失。在本章，我们要介绍存款机构监管的内容。首先，我们要探讨存款机构监管的历史；然后，要对存款机构经营过程中面临的具体表内、表外业务监管的内容进行分析。我们还要重点介绍国内和国际存款机构监管上的一些差异。 1 监管法规以及监管者的种类 为了提高存款机构的经济服务功能的净社会效益，政府要对它们进行6个方面的监管： （1）安全稳健监管；（2）货币政策监管；（3）信贷分配监管；（4）消费者保护监管；（5）投资者保护监管；（6）市场准入和经营许可监管。表14-1对这些监管的含义进行了概括。这些监管可以通过联邦或州的机构来完成，有时也可以通过国际性的机构来完成（比如对银行资本金的要求）。 表14-1 对存款机构进行的特殊监管 安全稳健监管——存款机构要接受多层次的监管，以防止储户和借款者遭受其倒闭而带来的损失。 货币政策监管——通过对存款机构应持有的最低准备金作出规定，监管者可以控制并实施货币政策。 信贷分配监管——监管法规支持存款机构向对社会有着重要作用的部门（比如房地产和农业）提供贷款。 消费者保护监管——监管法规不允许存款机构在贷款业务中采用歧视性的做法。 投资者保护监管——直接购买证券以及/或者通过存款机构（及其他金融机构）直接或间接监管的共同基金和养老金间接购买证券的投资者都可以受到法律的保护。 准入和经营许可监管——市场准入和业务活动方面的监管可以限制每一类金融服务行业中存款机构的数量，从而会对该行业存款机构许可证的价值产生影响。 安全稳健监管 为了防止储户和借款者遭受存款机构倒闭的损失（比如，由于资产组合过于集中而遭遇的损失），监管者设计出了多种层次的保护机制，以保证存款机构的盈利能力与其清偿力、流动性和其他风险相适应（参见第20章）。图14-1对各种监管的内容进行了描述。这些保护机制中的其中一项内容就是鼓励存款机构对其资产进行分散化监管（第一层保护）。防止存款机构倒闭最明显的一项措施就是要防止存款机构的资产组合所带来的现金流不能弥补向其负债持有者所承诺的付款。因此，银行向某家公司或某位借款者提供的贷款金额不能超过自身权益资本的15%。如果银行的自有资本占其资产的6%（因此负债率为94%），那么，它向任何一位借款者提供的贷款不能超过其资产的0.9%（即15%×6%）。这些监管措施可能会导致盈利能力的下降，但同时也降低了信用风险和流动性风险，从而最终将使得破产风险下降1。 ———— 1．但是，有些研究表明，“过度的”资产组合分散化也有不利之处——尤其是它会使银行的监控能力下降。参见V. V. Acharya, I. Hasan, and A. Saunders, “Should Banks Be Diversified? Evidence from Individual Bank Loan Portfolios,” paper presented at the American Finance Association meetings, Washington DC, 2002. 第二层的保护是要求存款机构的所有者为满足业务活动中的资金来源而