特殊形式倒向随机微分方程在金融市场中应用.pdfVIP

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2017-08-31 发布于安徽
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特殊形式倒向随机微分方程在金融市场中应用.pdf

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26 1 Vol. 26 No. 1 2 0 0 9 2 MATHEMATICS IN ECONOMICS Feb . 2009 耿美华, 金治明 ( , , 410073) 首先, 针对一类线性倒向随机微分方程, 给出了g鞅同鞅之间相互系所满足的充分条件. 通过该条件得到了经典的BlackScholes 模型下未定权益的公平价格过程以及最优增长投资策略的价格过程. 其次, 引入了带惩罚的非线性倒向随机微分方程, 并通过惩罚比率的不同取值来讨论相关的经济学意义. 倒向随机微分方程, g鞅, 完备市场, 套利 O211. 6 A 1. Pardoux Peng 1] ( BSDE) , BSDE, Peng 2] gg. g , g. Peng 2] , Chen and Peng 3] , Briand, Coquet, Hu , Mmin and Peng 4] gg , : gDoodMayer , g. , El Karoui, Peng and Quenez 5] , Chen and Kulperger 11] , Peng and Yang 9] . g, g. ( g) It, , Q, Q. , BlackScholes , , , , . , , . , , . 2. { B } ( , F, { F } , P) d, { F } { B } t t0 t t t t0 : 2008- 06- 28. 1 , : # 9 # F , Ft : = ( Bs : s t) . 2 2 L ( F ) = { : F , E } . T T T T y = !+ g( s, y , z ) ds - z dB , 0 t T. ( 1!1) t s s s s t t Pardoux Peng 1] ! g , ( y ,