国际证券投资基金治理结构变化的研究.pdfVIP

国际证券投资基金治理结构变化研究 ○ 张 力 周海琦 白清文 ［ ］ ， ， 摘要 证券投资基金由于组织形式的不同 在不同国家和地区有不同的表现 分为英美等的公司 。 ， 型和英日德港等的契约型两大类 后金融危机时代 这两类证券投资基金均加强了治理结构和监管 。 ， 的变化 这为我国以契约型为主的证券投资基金治理结构提供了宝贵借鉴 也有利于我国公司型基 金的发展。 ［ ］ ; ; ; 关键词 证券投资基金 治理结构 公司型 契约型 ［ ］F830. 91 ［ ］A ［ ］1006 —012X (2011)—04 —0162 (05) 中图分类号 文献标识码 文章编号 ［ ］ ， ， ， 610064 作者 张 力 博士研究生 四川大学经济学院世界经济专业 四川成都 ， ， ， 610015 周海琦 硕士研究生 四川省经济和信息化委员会 四川成都 ， ， 610016 白清文 四川省安全科学技术研究院 四川成都 ， 金董事分为授权董事和附加董事。 由于组织形式的差异化 证券投资基金分为公司型与契 授权董事负责处理公司投 。 ， 、 、 约型两大类 前者主要盛行于英美等国 以共同基金为主要 资 买卖公司股份 保证净资产的准确计算等基金公司的日 ; 、 ， ; ， 代表 后者在日本 英国等国和中国香港地区较为流行 以 常事务 附加董事监督授权董事认真履行其职责 确保基金 。 ， 。 ， 信托型基金为主要代表 本文从二者的治理结构比较入手 公司的运作平稳正常 当授权董事工作存在不当的情况下 ， 。 。 ， 通过典型模式分析 揭示它们的不同特点 以此为我国契约 附加董事就会加以改进 当基金公司遇到特殊的严重情况时 。 ， 附加董事可以替代授权董事管理公司事务 附加董事拥有和 型基金的治理结构提供借鉴 同时也为未来公司型基金的设 立与发展提供广阔的思路。 授权董事共同对公司的战略规划和市场开拓进行决策的权利。 ， 基金托管人负责管理基金资产 并应当确保与投资公司 。 、