带交易费的社保基金投资组合模型.pdfVIP

第13卷第1期 江南大学学报(自然科学版) V01．13No．1 2014年2月 of Science Feb． 2014 Journal Edition) JiangnanUniversity(Natural 带交易费的社保基金投资组合模型 刘威1， 胡曼昱2， 印凡成“ (1．河海大学理学院，江苏南京2100982．河海大学商学院，江苏南京210098) 摘要：为了研究社保基金投资证券的问题，在借鉴了现代投资组合理论的基础上，引入卢系数区 间量化资产风险，通过修改隶属函数刻画投资收益率及流动性水平。考虑其安全性特点的前提下， 构建了带有交易费的社保基金证券投资组合模型，并且设计了改进的遗传算法对模型进行求解。 采用2012年上证所的实际数据，应用此模型求得各风险资产和无风险资产的最佳投资比例，通过 修改参数值，得到了不同情况下的最优投资策略，验证了模型的有效性和灵活性，得到了合理的 结论。 关键词：口系数；社保基金；证券投资组合模型 中图分类号：F ResearchontheInvestmentPortfolio Modelof Selecting Social FundwithTransactionFee Security LIU Weil，HUMinyu2，YINGFancheng+1 of ofBusiness，Hohai (1．CollegeScience，HohaiUniversity，Nanjing210098，China；2．College 210098，China) orderto theinvestment selectionofsocial introducesthe Abstract：Instudy portfolio securityfund，thispaper and coefficientintervalto theassetsriskbasedonthemodern and theinvestment quantify portfoliodepicts yield level subordinatefunction．Underthe of the liquiditythroughmodifying premiseconsideringsecurityfeatures，this buildsaninvestment modelofsocial fundwithtransactionfeeand the paper portfolioselecting security designs tosolvethe theactualdataofthe Stock in model．Finally，by Exchange improvedgeneticalgorithm using