上市公司违规视野下内部人举报制度研究.pdfVIP

市公司违规视野下的内部人举报制度研究 蒋学跃 （深圳证券交易所综合研究所， 广东 深圳 518028） 摘要：内部人举报又被称为“吹响哨子”，是指公司内部员工将公司涉嫌违规的 信息根据一定的程序向特定机构检举告发的行为。在成熟资本市场中，内部人举 报已经成为遏制上市公司违规的重要机制。为有效发挥这一制约机制，未来我国 应该建立完善的内部举报人举报制度。首先，应建立透明的外部举报受理程序， 监管机构应设立专门举报受理机构，公开举报信息的处理程序、举报人的身份保 密、举报信息调查情况以及与举报人的持续性的交流，使举报程序透明，增强举 报人对监管机构的信任；监管机构或自律性监管组织可以通过“指引”等软性机 制引导公司建立内部举报程序，以缓和员工与公司之间的相互敌对状态，以充分 发挥公司内部的自我纠错功能；建议由一些自律性组织为举报人提供咨询和协助 的机制，为举报人提供相关的咨询和建议。 关键词：公司治理；内部人举报；内部控制 Abstract: Keywords: 作者简介：蒋学跃，博士，博士后，深圳证券交易所综合研究所副主任研究员， 研究方向：公司治理。 中图分类号：DF438 文献标识码：A 在已有的公司治理讨论中，都谈到了内部机制和外部机制，前者如独立董事 和审计委员会的监控功能，后者如证券监管机构以及自律性组织在公司治理中所 发挥外部监管功能，但公司内部人员在公司治理中所发挥的作用没有 到足够的 重视。 自本世纪以来特别是以美国安然公司为代表的公司治理丑闻曝光后，内部员 工的举报在整个公司治理框架中所扮演的角色逐渐受到世人的瞩目，它在一定程 度上已经成为证券市场和公司治理中的一种不可小觑的制衡力量。本文所指的 “举报”直接译自英文的“Whistleblowing”，是指“组织 部的员工自己认为 可能 （believes to be）是违规行为或不道德行为向其上级领导反映（内部举报， internal whistle-blowing），或向外部监管机构 （external authority）或公 1 众（the public）披露（外部举报external whistle-blowing）的行为”，其实 质性含义是指内部人对公司存在的违规行为进行举报的行为。现实中，举报人经 常遭遇到来自被举报上市公司的报复，而上市公司也经常抱怨自己受到来自内部 人的恶意举报，举报人与上市公司之间似乎 “水火不容”，内部人举报在我国上 市公司治理中似乎并没有发挥多大的作用，也没有明显提升证券监管执法效率。 但监管层近期已经开始关注这一制度。2013 年 10 月16 日，中国证监会主席肖 钢在 人民日报》发表了 保护中小投资者就是保护资本市场》的署名文章中， 专门提出了违法举报制度，并将其作为提升监管和保护中小投资者权益的重要举 措。 内部人举报的核心问题——举报程序分析 一、内部程序和外部程序区分价值 举报程序在直观上可以分为两种类型，即根据公司内部控制程序进行举报的 内部程序，和向对公司负有相应监督管理职能的监管机构以及向社会公众举报的 外部程序。内部与外部举报程序二者在功能上具有互补性：内部举报的重点在于 推动、促使公司设置恰当的内部告发机制，从而通过公司内部的相关部门以适当 的调 、认定、纠正程序来及时制止不法行为、失当行为，可视之为“内部自净”， 以防止或避免公司商誉受损；当内部举报机制失灵或作用不彰时，借助某种外部 告发机制也可以避免公司不法、失当行为继续扩大危及更大范围的公众利益，可 谓是控制公司违规的“第二道防线”。2 在立法过程中区分内部与外部举报程序的考虑因素主要有以下两点：首先， 不同的举报程序将会给公司带来不同的影响。如果两种不同的举报程序对公司 有着截然不同的影响，那么就有必要将二者分开对待；其次，举报者因不同的 举报程序所获得法律保护的门槛不同。其实这与前一因素有直接关联之处，因为 不同类型的告发程序是否或者不同程度会给公司带来不利影响，那么，法律在提 供给举报者的保护的门槛高低上也会随之不同，比如不经过内部程序的直接对外 举报，对公司的不利影响极为明显，那么，就要提高给予告发者的法律保护的门 槛，以有效控制举报者随意进行外部