消费金融理论内涵及在中国实践.pdfVIP

《经济问题探索》2011年第5期 消费金融的理论内涵及其在中国的实践 杨鹏艳 (北京大学经济学院，北京100871) 摘要：消费金融作为消费的“助推器”，在消费市场开发、消费渠道拓宽等方面发挥着积极的作用。 传统的消费金融概念由于没有将消费储蓄和消费支付体系纳入其中，因而不能真实反映消费金融对消费的促 进作用。消费金融的新内涵是对传统消费信贷理论的一种创新发展。目前，消费金融在成熟市场和新兴市场 均已得到广泛应用，也是我国现阶段完善金融体系建设的重要内容之一。在国家“十二五”规划的战略要求 下，应加大对消费金融发展的支持力度。从而带动居民增加消费支出，使居民消费成为扩大内需的主要力 量。 关键词：消费金融；消费信贷；消费储蓄；消费支付 国家“十二五”规划提出了“坚持扩大内需战 投资功能：支付功能，指提供一种划拨资金、购买商 略，保持经济平稳较快发展”的战略要求。尽管投 品、支付服务费用的机制，对消费者而言，包括现 资、居民消费和政府消费是扩大内需的基本力量，但 金、支票、借记卡、信用卡、预付卡、邮政和私人汇 是考虑到我国投资与消费失衡的内需结构，“十二 款、电汇、汇款、交易、网上资金划拨工具等在内的 五”乃至更长时期内，扩大内需的战略重点在于扩 支付工具；管理风险功能，可以降低消费者面临的金 大消费，尤其是居民消费。这主要是因为近年来居民 融风险的机制，如保险、金融产品、预防性储蓄、社 消费率持续低迷，2009年仅为35．3％。居民消费需交网及政府福利事业；借贷功能，指短期无担保借 求不足已成为经济结构调整亟待解决的问题之一。消 贷、长期无担保借贷和担保借贷；储蓄／投资功能， 费金融作为消费的“助推器”，在民生需求崛起、政 主要体现在一系列产品和服务方面，如银行产品、基 策制度推动及科学技术创新的共同作用下，必将爆发 金、年金、退休计划和社会保障等。 出巨大的发展潜力。 (二)金融业界对消费金融范畴的规定 一、消费金融的理论内涵 各国金融机构具有不同的消费金融业态：美联储 (一)学术界对消费金融概念的认识 界定的消费金融是家庭金融的一部分，指家庭收入成 目前，消费金融尚未形成独立的理论体系，对其 长模式、家庭资产分布和负债来源状况。房屋抵押贷 概念也没有统一的定义。学者们分别从服务、产品和 款作为家庭金融的一部分与消费信贷分开统计，但在 功能等不同角度给出了相应描述： 消费金融调研报告中则把其纳入消费金融范畴。报告 廖理(2010)认为，消费金融是指由金融机构研究的家庭负债就是消费信贷，主要包括房屋信贷、 向消费者提供包括消费贷款在内的金融产品和金融服 信用卡、分期付款三项。其中，信用卡包括银行信用 务。锡士(2010)认为，消费金融是指向各阶层消卡以及商店卡、汽油公司卡、旅行娱乐卡等。美国联 费者提供消费贷款的现代金融服务方式。冯金辉 邦存款保险公司认定的消费金融是指消费信贷，其中 (2010)认为，消费金融是指为满足居民对最终商品包括房屋抵押贷款、房屋净值贷款、信用卡以及其他 和服务的消费需求而提供的金融服务。 个人信贷。美国银行家协会界定的消费金融是银行消 美国学者Campbell(2010)采纳Merton、Bodie费贷款，包括8个项目1直接性汽车贷款、非直接性 (1995)和Tufano(2009)的观点，认为从功能方面 汽车贷款、房屋净值贷款、房屋改建修缮贷款、游船 人手，消费金融才能得到更好的诠释，即消费金融体 贷款、休闲车贷款、移动房屋贷款和个人贷款。 系具有支付功能、风险管理功能、借贷功能或储蓄／ 英国广义的消费金融公司，指专业提供消费者信贷 作者简介i杨鹛艳(1976一)，女．经济学博士．山西省柳林县人，主要研究方向：金融学。 万方数据 的消费者信贷商。根据信贷标的不同，消费者信贷商进 业务覆盖了银行、保险、证券三大领域。从狭义上 一步细分为汽车金融公司、房屋信贷公司、消费金融公 讲，个人金融业务主要指与银行有关的个人金融业 司等。严格