证券公司财务集中管理模式探讨.pdfVIP

证券公司财务集中管 ●管冬华 赵俊云 ／文 蘩 长期以来。我国证券公司一直采用以营业部为主体独 在中国证券登记结算公司、证券公司和营业部之间流动 ， 皇 壅 垫 查堑鲞些筮 塑塑 虑 增加了资金在途时间，降低了资金流转效率。同时这种模 丝丕丝垫廛旦亟 鲞，厶＼ 管墨 重要 堡 盟 式也使营业部各 自为政 ，缺乏一体性 ，资金沉淀数额大 ，无 务管理模式的问题根源在于公 司对营业部 管理 的松散与 法实现资金使用上的规模效应 。 (三)加大了财务管理成本。从效益角度看 ，以营业部 为主体的财务管理体系要求每一个营业部至少要配备 2—3 望 查塞监主璺缱金盎 司推 盔 主 县堡 堡 名财务人员 ，财务人员人工成本过大 、财务设备重复投入 探讨财务 集中模 式在证券公 司的应 用。 问题比较突出，加大 了财务管理成本。 二、国内券商对财务集中模式的探索 一 、 以营业部为主体的证券公司财务管理体系的弊端 目前，我国许多企业集 团都采用了财务集中的管理模 国内证券公司的发展基本上是依靠营业部的扩张来 式 ，并在实践中取得 了良好 的效果 。这些企业的实践经验 实现的。营业部拥有独立的银行账户，存放的客户资金数 为证券公司的财务集 中提供 了启示 。近几年来 ，国内券商 额大，独立对客户存取资金 、证券交易清算资金进行处理 ， 也加快了财务管理模式改革的步伐 ，从最早的财务主管委 具有人、财 、物的绝对控制权。随着营业部的数量和规模的 派制，到财务的区域集中，到提出财务共享中心的理念 ，在 不断发展，这种过分独立的财务管理体系逐渐暴露 出了越 财务集中方面做出了有益的尝试。国泰君安证券是国内较 来越多的问题 。 早实施财务集 中的证券公司之一。其财务集中的整体思路 (一)在风险防范方面存在先天不足。2000年国内A 是改变营业部独立财务主体的状况 ，撤销营业部财务 ，在 股市场持续下跌 ，许多营业部暴露出挪用客户保证金炒作 总部创建财务共享中心 ，区域设立财务共享中心的派出机 股票 、签订承诺高收益 的委托理财协议 ，为客户提供巨额 构 ，同时在每个区域都设立风控专员。但是，区域共享中心 担保等问题 ，给投资者 、公司都带来 了巨大的损失 ，一些证 的核算方式拉长了营业部各项业务的审批流程 ，容易导致 券公司甚至资不抵债 、濒临破产 ，这充分暴露 出了以营业 资金划拨 、费用审批中的拖沓低效。 部为主体的证券公司财务管理体系在风险防范方面的巨 三、我公司实施财务集 中的过程 大缺陷。这种过分独立的管理模式造成 了公司对营业部的 为了实现财务集中核算与管理的 目标 ，我公司按照循 管理缺位 ，使证券公司的风 险防范过多依赖营业部 的自觉 序渐进、分步实现的原则 ，从 2005年起对财务系统、岗位设 性 ，缺乏有效的监督与约束。 置 、财务职能转变等方面进行了一系列 的变革。财务集中 (二)资金使用效率低下。我国证券交易结算体制采用 后 ，在公司内部管理 中，营业部同总部 的其他部门一样 ，只 的是一级法人清算模式 ，即只有证券公司法人才有资格在 是作为一个利润中心和费用中心，便于内部控制 ；但对外 ， 中国证券登记结算公司开立结算备付金账户，所有的证券 营业部仍然是一个独立核算的会计主体 ，同外部的协 同关 交易结算 资金也只能通过公司法人在银行开立的存管账 系变动不大 ，这也使得我公司财务集