上证指数收益率波动的实证分析——基于ARCH族模型.pdfVIP

第31卷第7期 重庆工商大学学报 自然科学版 2014年 7月 V01．31 NO．7 JChongqingTeehnolBusinessUniv． NatSciEd Ju1．2014 文章编号：1672-058X 2014 07—0004-06 上证指数收益率波动的实证分析 — — 基于ARCH族模型 武 倩 雯 安徽财经大学 金融学院，安徽 蚌埠 233030 摘 要：利用ARCH族模型对上证指数股票收益率进行定量与定性分析，表明上讧指数 日收益率存在 高阶的ARCH效应，条件方差对 日收益率有很强的影响，其中EGARCH模型在反映股市波动性方面优于其 他模型 。 关键词：波动性 ；ARCH效应 ；ARCH族模型；日收益率 中图分类号：F832．5 文献标志码 ：A 金融市场收益的风险一般用方差指标来测量，并且传统计量经济学一般假定收益样本符合同方差