中国再保险市场不对称信息研究.pdf

摘 要 众多的原保险人在再保险之后，就相当于保险业是一个巨大的保 险公司，能够抵御巨大的风险损失。但是，这个结论成立的假设前提 是原保险人与再保险人之间具有对称信息，并且没有利益冲突。实际 上，这是不符合实际情况的。由于对投保的标的直接经手，原保险人 具有每个投保标的的第一手信息，而这些信息是相关再保险人所无法 获取或者完全获取的。以巨灾风险为例，表面上而言，原保险人与再 保险人对损失发生的频率、大小彷佛具有相同的知悉程度，实际上， 由于原保险人直接与投保人和保险标的物产生关系，可以更多的获知 标的物的环境、状况等，对于潜在损失的程度具有优势信息(private 存在此种关于保险标的物的不对称信息，致使原保险人会对再保险人 存在逆向选择的可能。在原保险人获得再保险人的分担风险之后，原 保险人进行相关的成本收益比较，在满足一定的条件下，一方面，原 保险人会减弱动力、减少成本去对投保标的的风险质量进行鉴别，减 少风险发生概率；另一方面在理赔中，放松管理，或者有意增加理赔 数额，从而造成额外的损失，所以存在再保险道德风险的可能。尽管 这些不对称信息可以通过一定时间而得以揭示，但是，还是可能使再 保险人付出了额外的、无法估算的、非预期的成本。 基于以上的分析，本文将再保险市场中的不对称信息及其危害作 为研究对象，进行初步的探索。本文共分八章，具体的篇章结构和内 容如下： 第一章主要对再保险、信息经济学等与本文所研究问题相关理论 进行整理和综述，在此基础上，寻求对本文所涉及问题的研究路径。 通过对再保险相关理论的综述，将再保险理论的一般知识与其学科特 性进行了整理。首先对再保险的性质进行了综述。在再保险动因中， 文献表明，保险公司购买再保险是出于税收优惠原因的考虑(Mayers and Smith，19901)，或者，出于进行谨慎管理的目的2。本文重点介 绍了风险转移学说。这部分莳文献为下文我国原保险人进行再保险动 因的研究提供了理论基础。从信息经济学的角度而言，一般将相对信 息优势的市场参与者称为代理人，将处于信息劣势的市场参与者称为 委托人，他们之间的关系就属于委托代理关系。由于原保险人与再保 险人之间有紧密的关系，一些美国法院已经将二者的关系定位为委托 关系3。这部分文献综述为下文再保险人与原保险人委托代理关系的 判定提供了理论基础。对逆向选择问题的研究发展成为信号传递理论 和信息甄别理论，逆向选择理论的核心是对信息的识别。最低产品质 量要求限制理论，认为应对进入市场中的产品进行最低产品质量限 制，这样就可以减少不对称信息所带来的负面影响4。在存在不对称 信息的市场中，若没有相关的监管措施对市场进行管理，则市场的效 率就会受到质疑。这部分文献为下文再保险市场监管和政府主导的修 正制度提供了理论依据。通过对我国再保险方面的文献研究，本文认 为，目前国内国外还没有针对我国再保险市场不对称信息问题进行系 统研究的论文。 第二章再保险市场演进与发展阶段评判。国际再保险市场经过长 期的发展，已经具有相当的规模。目前国际再保险市场的格局如下： 伦敦再保险市场是世界再保险市场的中心6，以劳合社和兼营再保险 业务的保险公司为主；纽约再保险市场主要由美国国内和国外的专业 再保险公司组成：欧洲再保险市场主要由专业再保险公司构成，其中 心主要在德国、瑞士、法国等；日本的再保险市场主要有专业再保险 公司、兼营再保险业务的保险公司、再保险集团等，逐渐成为国际再 保险的中心城市之一。我国再保险市场起步于20世纪30年代，伴随 我国原保险业的发展，整个进程可以分为以下几个阶段：萌芽阶段、 初步形成阶段、发展阶段、加入WTO之后中国再保险市场出现的新变 ‘Mayers,D．and 19．40 Market”，JoumalofBusiness，V01．63，Nol，pp ‘Cummins，J．D．(1988)，“Risk·BasedPremiumsforInsuranceGuarantyFunds’，HieJourea[offinmace，Vol43， No 4．PP．823．839 。MutuelleGeneraleFrancaiseViev．Life AssuraJlceCo．688 fNDIll