博弈论视角下出口赊销的风险管理.pdfVIP

2010年第 1期 黑龙江对外经贸 No．1。02 10 总第 187期 m JForeignEconomicRelations Trade SerialNo．187 [经贸实务] 博弈论视角下出口 赊销的风险管理 刘 白玉 (山东工商学院，山东 烟台264005) [摘 要]出口赊销是赢得国外客户的主要 出口方式之一，但由于对其风险估计不足，致使很多中国企 业陷入货款两空的困境，2008年我国外贸坏账至少有2000亿美元。从博弈论视角分析 出1：7赊销 虽然程序简 单、操作方便、交易费用低，但其对 出口商不利，占用资金时间长，影响周转，面临信誉不佳进 口商拖欠货款或 货款两空等风险。因此，企业在使用出口赊销时要具有风险意识，做到风险防范、风险控制和风险救济的有 机结合，才能在 出口赊销的博弈中获胜。 [关键词]出1：7赊销；坏账；风险管理 [中图分类号]F74JD．44 [文献标识码]A [文章编号]1002—2880(20l0)Ol—O046—03 一 、 引言 可能得不到合格的货。进 口商最青睐记账方式 ，因为它 在国际市场是买方市场的条件下，出口赊销成为促 风险最小；但出口商却最不情愿接受，因为这种情况最有 成对外交易、赢得顾客、扩大市场份额的主要竞争手段。 可能得不到货款。但是，是采用对出口商有利的方式还 但随之而来的却是产生大量应收账款，甚至呆账 、坏账。 是采用对进 口商有利的方式，要看市场竞争环境。随着 商务部研究院对 500家外贸企业的抽样调查表明，我国 经济全球化进程的加快 ，世界市场 已经成为买方市场。 出口业务的坏账率高达 5％，是发达国家平均水平的 10 而对于买方而言，采用信用证不仅可能遭受不法出口商 ～ 2o倍。在 目前全球金融危机的情况下，企业本来就举 的恶意欺诈，收到与信用证要求不符的货物，而且还要面 步维艰，如果发生外方拖欠货款 ，就可能导致资金周转及 对信用证操作繁琐、占用资金和费用较高等诸多不利条 经营困难 ，而一旦产生大额的呆账、坏账，则极可能倒闭、 件，因而信用证越来越不受进 口商的欢迎。与此同时，出 破产。因此 ，研究企业的出口赊销风险管理就成为一个 口商为了获得出口竞争优势，只有顺应市场规律，采用对 非常现实的重要课题。 自己不利而对进口商有利的支付方式，而且 出口赊销程 二、博弈论视角下出口赊销的原因 序简单、操作方便、交易费用低 ，于是出口赊销支付方式 国际贸易的结算方式一般有四种 ：现金预付 (Cashin 便日渐流行起来。据统计，在世界进出El贸易中，信用证 Advance)、信用证(LetterofCredit)、托收(付款交单 D／P与 支付只占l7．74％，而记账却 占65．18％。(见表 1)。 承兑交单 D／A)和记账(OpenAccount)。信用证属于银行 表 1 世界各地区主要付款条件在进 口贸易中占比(％) 信用，其他三种方式属于商业信用。以记账方式成交的 区域 现金预付 信用证 付款托收 承兑托收 记账 其他 出口，称为出口赊销。由于这四种结算方式的性质不同， 非洲(南非) 0 l2．5 0 l2．5 75 0 因此对进 口商和出口商的影响也不同。根据风险划分， 拉丁美洲 10-l5 l9-8 0 7．75 59．77 2．5 对进 口商来说，其风险由高到低依次为：现金预付一信用 证一付款交单一承兑交单一记账；而对于出口商而言，则 东欧