基于功能视角新型农村金融机构脆弱性测度研究.pdfVIP

第 18 卷第 1 期 中南大学学报(社会科学版) Vol.18 No.1 2012 年 2 月 J. CENT. SOUTH UNIV. (SOCIAL SCIENCE) Feb. 2012 基于功能视角的新型农村金融机构脆弱性测度研究 何颖媛，何铮 ( 中南大学商学院，湖南长沙，410083；湖南大学金融与统计学院，湖南长沙，410079) 摘要：新型农村金融机构的迅速发展在缓解农村地区资金需求的同时，其自身的脆弱性问题也不容忽视。以新型 农村金融机构的微观功能为切入点对新型农村金融机构的脆弱性的指标体系进行了设计；在此基础上，利用层次 分析法对湖南省 9 家村镇银行的脆弱性进行了实际测度，并提出了相关建议。 关键词：新型农村金融机构；脆弱性；层次分析法；测度 中图分类号：F830.6 文献标识码：A 文章编号：1672-3104(2012)01−0121−05 由于外在市场条件的不确定性以及自身经营体制 Kunt 和 Detragiache 在对 45 个国家银行体系脆弱性的 的缺陷，以村镇银行为主体的新型农村金融机构在运 研究中，建立了 4 项条件，认为只要满足至少一项条 行中会出现一些问题：组织形式的微型化使其抵御风 件，就被界定为发生了银行危机：①银行系统不良资 险的能力大大降低；经营范围的区域性加剧了其风险 产占总资产的比例超过 10%；②挽救银行的成本至少 的集中；业务运行的有限性使得信贷供给不足增加了 占GDP 的2% ；③银行业问题导致了银行大规模的国 流动性风险等都会影响到新型农村金融机构的稳定性 有化；④发生大规模的银行挤兑，以及采取紧急措施， 和抵御风险的能力，增加其脆弱性。而维护新型农村 诸如冻结存款、延长银行假日或政府颁布保护存款的 金融机构的稳定已成为关系到今后中国农村经济能否 法规[1] 。由于定性研究的应用效果并不理想，不利于 持续健康发展的重要因素。因此，在国家大力发展新 推广，近期的研究则越来越多地采用量化分析法，代 型农村金融机构的背景下，正确认识新型农村金融机 表性的有 Frankel 和 Rose(1996)提出的 Probit 模型和 构的脆弱性问题，并对其进行合理测度已是十分必要。 Logit 模型，Sachs(1996)提出的横截面回归模型以及 Kaminsky(1997)提出的信号分析法。 国内学者主要关注的是对银行体系脆弱性的测 一、文献回顾 度，在脆弱性测度指数的构成上，主要有以下几种分 类方法：①一般采取单一指标法和加权指标法。②宏 金融体系脆弱性包括信贷市场脆弱性和金融市场 观经济指标和微观审慎指标。③核心指标集合和补充 的脆弱性，在对金融体系脆弱性测度的指标体系的选 指标集合。早期对银行脆弱性的测度的研究主要集中 取方面，学者们分别从宏观经济变量、微观审慎指标 在不良贷款率等单一指标方面，但由于单一指标的片 入手，或者将两者结合起来进行研究。1995 年 5 月， 面性，无法全面地反映出脆弱性的程度，目前，国内 国际货币基金组织和世界银行联合启动了“金融部门 更多的学者采取第二种方法，从宏观经济和微观银行 评估计划”(FSAP)，该计划通过宏观审慎指标和微观审 的角度选取有代表性的指标集合进行研究。刘卫江 慎