跨国银行介入后和东道国银行竞争分析.pdfVIP

维普资讯 第33卷 第 1O期 财经研究 Vo1．33No．10 2007年 1O月 Journal0fFinanceandEconomics Oct．2007 跨国银行介入后与东道国银行竞争的分析 周力扬，武康平 (清华大学 经济管理学院，北京 100084) 摘 要：在金融 自由化的进程中，跨国银行的大量介入成为一个普遍的现象。跨 国银 行对母国和东道国银行业的影响已引起许多学者的关注，但现有文献多是定性讨论或运 用计量经济的方法进行经验分析 。而本文试 图通过一个简洁的一般均衡模型加 以探讨 ， 并且利用数值模拟，使模型结果更显直观。从研究方法上讲，文章对跨国银行介入的规范 分析做 了一定的尝试。 关键词：跨国银行；一般均衡；资本充足率；权益资本 中图分类号：F832．1 文献标识码：A 文章编号：1001—9952(2007)10—0028—12 跨国银行是一种在两个或两个以上国家设立分支机构并开展银行业务的 银行类金融机构，在全球经济发展中扮演着越来越重要的作用。改革开放以 来，尤其是加入WTO以后，跨国银行进驻中国的数量逐年增多，世界上 100 家大银行绝大多数都已在中国开展业务。跨国银行的介入和发展促进了外国 资本的流入 ，推动了国内经济和金融的发展，有利于引进 国外先进技术及银行 业组织管理经验。同时，跨国银行为追逐 自身的盈利，转嫁 自身面临的风险， 参与国际间的激烈竞争，常常要频繁地调拨资金、买卖外汇，这些活动会对国 内金融业形成冲击，对我国金融监管和安全带来挑战。我国已于 2006年底实 现了银行业 的全面对外开放 ．但学术界对跨 国银行的认识还不够深刻 。本文 通过一个简单的数理模型，对跨国银行的介入进行一个经济学解析，分析后发 现在有资本充足要求的情况下，银行业的竞争程度对跨国银行在母国与东道 国的规模、母国和东道国当地银行的规模都产生很重要的影响。从研究方法 上讲，这与国内现有文献有很大的不同。 文章结构如下：第一部分，对跨国银行理论进行简要的回顾，并提出问题 。 第二部分，从一个简化的一般均衡模型出发，考察跨国银行的介入给母国和东 道国银行业带来的影响，尤其在统一的资本充足率下，竞争程度的加剧所产生 收稿 日期：2007—07—28 作者简介 ：周力扬(1978一 )，男，黑龙江齐齐哈尔人，清华大学经济管理学院博士研究生； 武康平(1960一 )，男，陕西眉县人，清华大学经济管理学院教授 ，博士生导师。 · 28 · 维普资讯 周力扬、武康平：跨国银行介入后与东道国银行竞争的分析 的后果。第三部分，运用数值模拟的方法，直观地给出模型的定性结论。第四 部分，总结。 一 、 文献回顾 对一般银行理论的研究文献可谓汗牛充栋，我们不打算对此展开论述，有 兴趣的读者可参见Freixas和Rochet(1997)、Gorton和Winton(2002)等综述 性著作。理论界对跨国银行研究的普遍做法是，将其纳入到跨国公司的研究 之中，围绕着跨国银行的动机问题，提出了多种解释，其中最有影响的是内化 理论 (internalizationtheory)和折衷理论 (eclectictheory)。前者是在科斯的 企业理论的基础上形成的，后者则是对产业组织理论、内化理论和区位理论的 综合①。银行客户关系、经营管理技能、良好的国际信誉、区位以及规模经济 等都是推动银行向外扩张的重要因素(Calzolari和L6rdnth，2001)。Buckley 和 Casson(1991)认为，客户一银行的信息流 已成为银行的公共产品，最好在 与客户关系紧密的国家拓展银行业务，这就是跨国银行业务的内部化。跨 国 银行比地方银行更具有规模优势(Mahajan等，1996)，但在风险规避方面的实 证结果尚不明确。Chkir和 Cosset(2001)表明，跨国银行有降低银行破产风 险的趋势。而Bain等 (2003)通过