调控形势下商业银行的业务经营策略.pdfVIP

金融市场盛盏淼 商业银行的业务经营策略 口郭志芳胡文剑 3次上调法定存款准备率．6次 银行的付息成本。由于存款的增长远大于贷款，因而上调利率 自2007年以来，央行已1 上调存贷款利率，6次发行定向票据，频繁进行窗Iq指导，压 给银行收益的负面影响很大：贷款利率。I-调幅度小于存款利 缩信贷规模，遏制投资过快增长，调控手段和频次之多前所未 率上调幅度，缩小了银行的利润空间。目前存贷款利差水平与 有。面对经济持续高速增长，特别是居民消费价格指数持续高 2007年第一次利率上调前相比，一年期存贷款利差缩小了0 45个百 攀的现状，紧缩型调控的力度更是有增无减，已实施了10年 27个百分点，三年期和五年期存贷款利差则缩小了0 之久的稳健的货币政策今年正式被从紧的货币政策所取代。 分点，这也迫使银行须主动调整存贷款期限结构．才能保持相 因此对于商业银行来说，今年业务发展面临的最主要的外部 对高的利差水平。 形势．就是妥善应对国家紧缩型的宏观调控政策。在确保贯彻 (三)信贷规模紧缩．影响以利息收入为主的商业银行的 落实国家调控政策的同时，如何实现业务经营的有效发展，保 盈利水平 证股东回报，逐渐成为商业银行今年面临的重大课题。 宏观调控对商业银行最直接的影响反映在信贷规模的紧 缩上，2004年～2005年．调控集中在对房地产为代表的投资 宏观调控政策对商业银行业务发展的影响 增长过快上，调控手段相对温和：2006年二季度后，调控的 (一)法定存款准备金率连续上调，影响商业银行的流动 重点转向货币信贷的快速增长上，即央行对各金融机构的信 性 贷总量提出限制，IS要求．控制银行贷款增长。目前我国商业银 目前我国人民币存款准备金率已高达16％，创近二十二 行仍以贷款利息为主要收入来源．贷款总量的限制将直接转 年来的新高。由于存款准备金率敏感度较高，其变动对商业银 变为对银行收入的限制。 行的各项业务发展影响较大。目前16％的存款准备金率与最 (四)行业调控政策影响银行目标客户的选择，增大了银 低时的6％相比，已使商业银行的可用资金降低了近10％。这 行客户关系维护和风险控制的难度 在很大程度上紧缩了商业银行的营运资金．使其流动性趋紧， 央行通过出台控制贷款流向的信贷政策．使用窗13指导 将直接导致资产业务的增长减缓。 等调控工具，限制银行对高耗能、高污染及生产能力过剩行业 (二)存贷款利差缩小，挤压了商业银行的盈利空间 的信贷投入。银监会则把银行配合国家宏观调控工作视为银 存款利率不断上调，使银行刚，IS的利息支出增加．抬高了 行业金融机构评级的重要内容．评价结果与被监管银行、金融 机构的分支机构准入、高管人员任职和业务发展挂钩，这些政 券经纪等业务，具体包括投资管理服务、保险服务、信托服 策会直接影响商业银行目标客户的选择，甚至不得不放弃一 务、税务咨询和计划、遗产咨询和计划，以及房地产咨询等。 些自己具有竞争优势的客户和市场。而且，众所周知，对政策 经过多年来的金融改革，我国在证券、保险、基金、信托、外 敏感性行业的调控性限制，有时会造成企业资金链条断裂，并 汇等领域从无到有，不断完善，银行系的基金公司、保险公 在银行体系发生连锁反应．导致不良贷款的大量增加。 司、租赁公司、信托公司已经成立，基本形成了现代金融市场 体系的整体框架，再加上电子银行业务的飞速发展，在制度 应对从紧的宏观调控政策的业务经营策略 上、体制上、实现手段上为银行发展各类服务型中间业务提供 宏观调控政策从紧对商业银行的利润增长、客户关系维 了保证。因此，我国商业银