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国际金融期末考试 题型 1.填空 （30） 2.名词解释（36） 3.计算题（14） 4.论述题（20） 名词解释 出口信贷：是出口国政府为鼓励本国商品出口，加强本国商品的国际竞争力，对本国出口商给予利息补贴并提供信贷担保的中长期贷款方式。包括卖方信贷、买方信贷、混合贷款、福费廷等业务类型。 卖方信贷：指在大型机械设备出口中，出口国银行为便于出口商以赊销或延期付款方式出口设备，为其提供的中长期贷款。 买方信贷：指为促成设备出口交易，出口商的出口信贷机构或银行向进口商或进口方银行提供的中长期贷款。 国际项目融资： 是以特定项目的资产、预期收益或权益作为抵押而取得的一种无追索权或有限追索权的融资或贷款。 外汇风险：又称汇率风险，指在不同货币的相互兑换或折算中，因汇率在一定时间内意外变动，致使相关主体的实际收益低于预期，或是实际成本高于预期，从而蒙受经济损失的可能性。 折算风险：指涉外企业合并财务报表时因货币折算处理而承担的汇率变动风险。 交易风险：指企业或个人在交割、清算对外债权债务时因汇率变动导致经济损失的可能性。 经济风险：指由于汇率变动使企业未来现金流量折现值发生损失的可能性。 信用货币：纸币成为不可兑换的信用货币。其主要形式有纸币、辅币和银行存款货币。 代用货币：由政府或银行发行，以纸币代替金属货币，实际上是一种可流通的实质货币收据。 国际资本流动：指国际间的投融资活动，也可以理解为资本跨越国界的移动过程。 国际直接投资： 指投资者跨越国界，通过创立、收购等手段，掌握和控制国外企业经营活动，从而谋取利润的一种投资活动。 国际货币危机：外汇市场上单方向的持续交易迫使货币当局最终放弃固定汇率制度，导致外汇市场出现剧烈动荡以及出现汇率变动在短期内超过一定幅度（比如15-20%）的情况。 二、计算题 1. 6月份时，某制造商预测12月份需购入20000盎司白银，当时现货价为每盎司7美圆。据测白银价格将上涨，12月份购入白银现货时将付出更高的原材料成本。经比较，该制造商打算通过套期保值防范价格风险。已知6月份时白银12月份的期价为每盎司7.5美圆，假设12月份时白银现货价格变为每盎司6美圆，12月份到期合约的期价为每盎司6.5美圆。计算套保结果。 市场时间 现货市场 期货市场 6月份 现货市场为7美圆/盎司 以7.5美圆/盎司的价格买进20000盎司 12月份 在现货市场以6美圆/盎司的价格买入20000盎司 以6.5美圆/盎司将原来买进的20000盎司12月份到期合约卖掉 结果 12月份买入白银比6月份少付1美圆/盎司 期货对冲亏损1美圆/盎司 由此可见，该铝型材厂在6个月后买入白银比6月份买入少支付了1美元／盎司，但由于在期货市场上做了买入保值，期货市场亏损了1美元／盎司，因此，该制造商白银的实际进价成本仍然为7美元／盎司，即用现货市场上少支付的1美元／盎司弥补了期货市场上亏损的1美元／盎司。实际购进价为6+1=7美元/盎司。 2. 6月份时，大豆现货价格为每吨3000元，某农场主对该价格很满意，但他的1000吨大豆要到9月份才能收好卖出，因此很担心届时现货价格下降，减少利润。经考虑后决定利用大豆期货交易防范价格下跌的风险。已知当时9月份的合约价格为每吨3050元，假设9月份大豆现价为每吨2950元，9月期价为每吨3000元，请建立套保模型，并计算结果 。 市场时间 现货市场 期货市场 6月份 大豆现货价为3000元/吨，但此时新豆还未收获 卖出9月份到期的大豆合约1000吨价格为3050元/吨 9月份 卖出收获不久的大豆平均价格为2950元/吨 买进1000吨9月份的大豆期货合约，对冲原先卖出的期货大豆合约3000元/吨 结果 3月份比9月份平均少卖出50元/吨 期货对冲盈利50元/吨 由此可见，该农场主利用期货市场进行卖期保值，用期货市场上盈利的50元/吨弥补了现货市场价格下跌而损失的50元/吨，成功地实现了原先制定的3000元/吨的销售计划，即用现货市场上平均卖出的价格2950元/吨加上期货市场盈利的50元/吨。 三、论述题 1.货币在经济发展中的作用 首先，货币是产品实现价值的媒介物。现代经济活动中的生产、流通、分配、消费过程，都离不开货币的作用。 其次，现代经济是一种信用经济，实际交易过程中发生的大量债券、债务关系，需要延期支付，而货币可充当延期支付职能与结算工具。 再次，货币是储蓄与投资的重要工具。现代经济发展需要依靠储蓄与投资，而货币的产生，对于储蓄资源的再分配和投资活动发挥巨大的作用，并通过利率机制对储蓄和投资活动进行刺激，进而影响国民经济。 2.货币的功能 按现代经济学标准，货币有四个基本功能： 1.交易媒介：人们首先将自己的商品拿到市场上换成货币，再用货币在市