第三部分 投资基金.doc

第三部分 投资基金 投资基金的概念及分类 投资基金作为一种集合投资方式，由于具有专家理财、组合投资和分散风险等优点，自1860年代起源于英国以来，在世界各地得到了很大的发展，成为世界金融市场上流行的投资工具之一。目前，无论是金融市场非常发达的西方国家，还是不够发达的发展中国家，只要金融市场工具的种类和数量发展到一定程度，投资基金就会适时根据市场有效运行的需要，得到相应的发展。随着我国金融体制的改革深化，与基金有关的法律、法规的制定和完善，以及人们收入的不断增加，我国的基金业正步入高速发展的新阶段。 投资基金的基本概念 1．投资基金的含义 投资基金是通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资的利益共享、风险共担的集合证券投资方式。世界各国对投资基金的称谓略有不同，美国称为共同基金或互惠基金(Mutual Fund)，也称为投资公司；英国及我国香港地区则称为单位信托基金；日本及我国台湾省又称为证券投资信托基金。本书的投资基金只具有狭义的涵义，特指共同基金和单位信托基金以及封闭式投资公司一类的基金，而不包括养老基金和保险基金及其他基金。 从上述定义可以看出，投资基金（以下简称基金）具有以下特征： （1）基金是一种证券信托投资方式。“基金”一词来源于英文“Fund”，意为“把财产集中起来，由专人进行管理、运用”。基金