第四章 基金投资.ppt

郑州大学　证券与投资　　朱永明 第四章 证券投资基金 学习目标：通过本章的学习，使学生掌握投资基金的概念、特征、分类及与股票、债券的联系与区别；熟悉基金的运作、管理与托管；理解基金费用与收益分配方式并对基金投资限制与信息披露制度有基本了解。 重点难点提示：投资基金各主要类型的区别及投资基金的实际运作 投资基金的概念 投资基金是一种利益共享、风险共担的集合（组合）投资方式。 是基于分散风险的目的，通过发行基金证券（如受益凭证、基金单位、基金股份等）的形式，集中众多的、不确定的社会闲散资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，按资产组合原理进行分散投资，获得收益后，投资者按出资比例分享收益的一种间接投资工具。 二、投资基金的特点 大众投资 专家理财 分散风险 共同受益 1、组合投资，分散风险 投资基金包括两个组合 投资者资金的组合 投资工具的组合 专家认为：以投资组合分散风险，至少要持有10只以上的股票。 基金投资组合的有关规定 一个基金投资与股票、债券的比例，不得低于其资产总值的80%； 一个基金持有一家上市公司的股票，不得超过该基金资产净值的10%； 同一家基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的10%； 一个基金投资于国家债券的比例，不得低于该基金资产净值的20%； 中国证监会规定的其他比例限制 2、专家管理，专业理财 投资基金由专业基金管理