第7讲财务报表的综合分析方法课件.pptVIP

第七讲 企业财务状况的综合分析 本讲内容: 财务状况与财务状况质量 高质量财务状况的特征 企业财务状况的综合分析方法 课程作业要求 一、财务状况与财务状况质量 财务状况： 指资产负债表状况，反映企业某一时点的资产及权益情况，但其内容涵盖于资产负债表、利润表、现金流量表和所有者权益变动表之中。 资产负债表：母表，是综合反映企业财务状况的核心报表，其他报表则是对资产负债表中一些重要项目的变化过程的解释。 对企业财务状况的分析，不应仅考察资产负债表，还应结合利润表、现金流量表等进行分析。 财务状况质量： 指企业财务资源及其产生的财务效果满足企业及利益相关者对财务的各种要求的能力。 根据财务状况的涵盖内容，财务状况质量包括资产质量、资本结构质量、利润质量和现金流量质量。 二、高质量财务状况的特征 1.企业具有一定盈利能力，利润结构基本合理。 2.企业各类活动的现金流量周转正常。 3.资产质量较好，企业的资产结构能满足企业短期和长期发展以及偿还债务的需要。 4.资本结构较为合理，资本结构质量较好。 1.企业具有一定盈利能力，利润结构基本合理。 盈利能力： 从绝对额看，是否能保持持续增长； 核心利润、营业利润、利润总额、净利润 从盈利能力比率看，在同行业中是否处于平均水平以上。 净资产收益率、总资产报酬率、核心利润率 利润结构： 利润结构在内在质量、资产增值质量以及现金获取质量等三方面均表现出较为合理、均衡的状态。 企业的费用在年度间没有出现不合理的下降。 2.企业各类活动的现金流量周转正常 稳定发展阶段企业经营活动产生的现金净流量应该对企业的利润有足够的支付能力 投资活动产生的现金流量体现了企业长期发展的要求 筹资活动产生的现金流量应该适应企业经营活动现金流量、投资活动现金流量周转的正常需要。 3.资产质量较好，企业的资产结构能满足企业短期和长期发展以及偿还债务的需要 企业的经营性流动资产是企业短期内最具活力的资产，也是经济增长的主要来源，偿还短期债务的主要保障 企业的对外投资，体现了企业谋求对外扩张或赚取投资收益的努力 企业的固定资产、无形资产，反映企业从事长期发展的物质基础和技术装备水平。 4.资本结构较为合理，资本结构质量较好。 资本结构合理： 具有较低或最低的资本成本； 能导致企业股权价值较高或最高。 资本结构质量： 资本成本水平与资产报酬率的对比关系； 企业资金来源的期限构成与企业资产结构的适应性； 企业的财务杠杆状况与企业财务风险、企业的财务杠杆状况与企业未来融资要求以及企业未来发展的适应性； 企业所有者权益内部的股东持股构成状况与企业未来发展的适应性。 三、企业财务状况质量的综合分析方法 课程作业要求： 封面 题目：xx公司2013年财务状况综合评价 小组成员基本信息 目录 摘要（包括关键词） 主要包括选择哪个公司，主要分析了哪些方面的内容，用了哪些方法，发现了哪些有价值的问题，分析的结论是什么。 正文 参考文献 正文参考结构 1 概述 1.1公司基本情况 如公司的发展史、所属行业及经营特点、股权结构和公司治理情况、近年来有无重大事件等。 1.2主要经营业绩及财务数据 如近5年公司的营业收入、净利润、净现金流量、资产总额等总量指标，以判断公司的发展阶段。 2 战略分析 分析公司所处的行业特征、竞争优势和自身的竞争战略选择，以识别企业盈利状况的主要因素和主要风险，进而定性地评估企业当前业绩的可持续性并预测未来业绩。如： 2.1 xx行业分析 2.2 xx公司竞争战略分析 正文参考结构 3 会计分析 利用审计报告、附注等资料，评估会计弹性、会计政策与估计的恰当性，评价会计信息质量。如： 3.1 识别关键会计政策和会计估计 3.2 分析关键会计政策和会计估计 3.3 会计策略分析 3.4 信息披露质量分析 4 财务分析（重点部分） 利用财务比率分析法、比较分析法、因素分析法等对四表进行项目质量以及整体质量分析 正文参考结构 5 前景分析 参考内容： 以经营性资产的盈利能力和产生经营活动现金流量的状况为基础，预测经营活动的前景。 以投资性资产的盈利能力和产生现金流量的状况为基础，预测对外投资活动的前景。 6 结论 参考文献（单独一页） 课程考核： 课堂考勤与讨论（10分） 4人一小组，自选一家上市公司随课程进度进行财报分析，课程结束后提交分析报告（40分） 期末考试（50分）：闭卷 不定项选择（25小题，每小题2分，共50分） 简述题（3小题，每小题10分，共30分） 综合分析题（20分） * * 财务报表 a. 管理层有关经营情况的内部 信息错误估计产生的噪音； b.管理层会计政策选择带来的 信息失真。 其他公开信息 行业和公司数据