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《财务管理》复习提纲 导论： 企业类型及特征 公司企业的优点、与非公司企业的区别 公司中存在的财务关系 企业财务管理的内容 企业财务决策的程序 企业财务管理的目标 基本目标 b、 具体目标 财务报表及其诠释 预算的编制（重点：财务预算） 财务比率的计算 利用财务比率分析应注意的问题及局限 杜邦财务分析体系（指标分解） 财务危机预测的Z指标 投资决策： 投资决策的概论、特点 货币时间价值的计算 现金流量的内容（初始、营业、结束） 评价指标的计算、决策标准、优缺点 投资的敏感性分析：方法、作用、弱点 固定资产更新决策： 剩余使用年限相同：△NPV 剩余使用年限不同：重复更新法， 年运行收益（成本）法 通胀性情况下的投资决策： 实际现金流量与名义现金流量的关系 实际贴现率与名义贴现率的关系 净现值的计算 存在资金限额的投资决策：方法—现值指数法 风险投资决策： 需具备的条件 方法：1.期注值决策法（优缺点） 2.风险因素调整法：调整贴现率， 调整现金流量 3.决策树法 四、风险问题： 风险与不确定的关系 决策时对风险的基本观点与做法（P145） 效用曲线的含义以及不同风险态度的效用曲线 概率的作用、种类 重用期注值进行决策分析存在的弱点（P157） 投资多样化与风险分散的关系：风险 系统风险 非系统风险 方差、标准差的计算、决策标准（P164） 进行海外投资时涉及的特殊风险 实践中 评估风险的两种方法 对风险项目进行选择的两种方法 五、证劵投资 证劵定价有效率的概念P169 掌握证劵定价方式的意义P169 证劵投资的目的 证劵投资的程序（交割、委托分类） 分样化投资与风险的关系 证劵组合的收益、标准差的计算（两只证劵的组合） 证劵组合与相关系数的关系 效率前沿的含义：p182 资金分离原理的含义：P185 10资产组合的期注收益：计算公式P186 11资产组合的系数计算 12证劵市场系统性）风险报酬原则：P191 13资本资产定价模型：公式及影响因素 14 CAPM的意义: 对投资者 对管理人员 六、企业筹资：（重点：各种筹资方式的特点、优缺点） 企业的资金来源 a按性质分 b按使用时间分 需考虑的因素 a融资者需考虑的因素 b投资者需考虑的因素 股票筹资： a普通股：票面、股份、价值、权利、 b优先股：双重性、权利、分类、利弊 c股票发行方式及其优缺点 d股票的定价1.配股价。2.公开发行价 债劵筹资 a..债劵种类、特征 b.债劵的信用等级 c. 债劵的价格 1.） 影响价格的因素 2.） 贴现率结构及其影响因素 d. 债劵发行： 1.） 发行方式及其利弊 2.）债务契约中的保护性条款、偿债基金的双刃效 中期贷款 a中期贷款的种类 b设备贷款的特征、优缺点 租债； a. 租债的种类、特点 b. 融资租债的好处 7、短期资金筹措： ①、短期资金的特点。 ②、短期资金的来源（积押贷款的优缺点、放弃现金折扣的成本） 七、二级资本市场： 1、二级资本市场的概念及其重要性。 2、定价效率的概念。 3、交易所成员及其作用。 4、二级市场的类别。 5、证券市场效率的概念。 6、效率市场的类型（含义及检验结论） 7、效率的意义：①对投资者、②对财务经理 八、资本成本与资本结构： 1、资本成本、资本结构的概念。 2、个别资本成本、加权平均成本的计算（注意：用市价） 3、目标资本结构的概念、目的。 4、风险与杠杆： ①、经营风险与经营杠杆（计算公式、决定因素） ②、账务风险与财务杠杆（计算公式、决定因素） ③、经营杠杆与财务杠杆的关系：P304 5、资本结构理论：传统、mm无税、mm有税 6、影响资本结构的因素。 九、股利决策 1、mm股利定理：P312 2、传统股利理论 3、“股利政策重要”说的原因 4、影响股利政策的因素 5、四种股利政策的特点、优缺点 6、Lintner模型 7、股利的种类、发放程序 （注意：股票股利与股票分割的区别） 十、营运资金管理： 1、营业周期、现金周期的计算 2、营运资金的特点、营运资金决策的特点 3、营运资金管理要求 4、营运资金筹措（来源）①固定部分②变动部分 5、过度经营的概念、原因 6、存货管理： ①、管理的主要内容 ②、ABC管理法：分类和管理措施 ③、成本： 1）、持有成本 2）低存货、缺货成本 ④、经济批量模型：A、基本模型 B、考虑安全边际 C、有数量折扣 ⑤、再订货点 ⑥、及时管理系统：条件、优缺点 7、应收账款管理： ①、管理内容 ②、成本 ： 1）信用成本 2）拒绝提供信用的成本 ③、制定信用政策：方法 增量收益（即增加的边际贡献