巴拉萨—萨缪尔森效应假说：文献回顾与概念界定.docVIP

巴拉萨—萨缪尔森效应假说：文献回顾与概念界定 　　摘要：由于学术界关于巴拉萨-萨缪尔森效应定义存在不同理解，有必要重新回顾Samuelson和Balassa的两篇重要文献。巴拉萨-萨缪尔森效应从部门生产率发展差距解释国际物价水平静态差距和实际汇率长期动态趋势原理，其核心观点认为，生产率是偏向贸易部门增长的，工资水平受贸易部门生产率增长的推动而上涨，导致非贸易品的成本上升从而价格上升。这种结果表现在国别静态比较上，越富的国家相对物价水平就越高；表现在一国动态发展上，高增长的国家实际汇率会升值。 　　关键词：购买力平价；巴拉萨-萨缪尔森效应； Pennf效应 　　中图分类号：F11-0 文献标识码：A 　　收稿日期：2013-04-22 　　作者简介：谢朝阳（1977-），男，河南许昌人，北方工业大学经济管理学院副教授，经济学博士，研究方向：国际金融。 　　基金项目：教育部青年基金项目，项目编号：12YJC790209；北京市优秀人才资助项目，项目编号：2010D005002000007；北京市学科与研究生教育专项基金，项目编号：PXM2013_014212_000005。 国内学术界对于巴拉萨-萨缪尔森效应并不陌生，人们经常用它作为理解实际汇率长期趋势的基础理论。近些年来，关于中国的巴拉萨-萨缪尔森效应是否存在的文献大量涌现，可是在实证问题上却分歧不断；虽然总体上认同巴拉萨-萨缪尔森效应成立的占主流，但少数意见至今很难被驳倒。一个大家可能从未意识到的概念问题是导致争议不休的症结所在，对巴拉萨-萨缪尔森效应似是而非的理解直接影响实证研究方法以及判定标准。所以，对概念正本清源，获得大家都能认同的口径是十分必要的。 　　巴拉萨-萨缪尔森假说（Balassa-Samuelson Hypothesis）直接起源于1964年Balassa和Samuelson两人在同年各自分别发表的两篇论文所阐述的思想。当时正处在布雷顿森林体系下，美国在20世纪60年代初国际收支逆差失衡日趋严重，美国国会联合经济委员会（U.S. Congress Joint Economic Committee）组织一批学者对此问题展开研究，形成了一份报告——“Factors Affecting the United States Balance of Payments”。其中有哈萨克（Houthakker）的一篇“Exchange Rate Adjustment”，以绝对购买力平价为分析基础，认为美元较均衡水平高估并据此建议美元贬值。针对Houthakker的观点，Balassa和Samuelson对传统的购买力平价学说进行了全面批判，不约而同地提出了贸易品劳动生产率增长优势通过工资机制对物价水平的影响，可能导致购买力平价理论失效。后来的学者将他们对均衡汇率的生产率因素分析观点归纳为“巴拉萨-萨缪尔森效应假说”①。 　　一、对萨缪尔森文献的述评 　　从文献发表的先后顺序来看，萨缪尔森教授于1964年5月就在The Review of Economics and Statistics上刊发了《贸易中的理论问题笺记》（Theoretical Notes on Trade Problems）一文。同年12月，巴拉萨在Journal of Political Economy上发表了他的著名论文《购买力平价学说：一个重新评价》（The Purchasing-Power Parity Doctrine：A Reappraisal）。本文将按出版时间先后顺序介绍上述两篇文献②。国内在介绍巴拉萨-萨缪尔森效应假说时，多数以介绍巴拉萨文章为主，较少对萨缪尔森的文献进行详细说明，因此以下对萨缪尔森的文章的介绍是有必要的。 　　萨缪尔森的文献主要评析了当时的国际收支和美元汇率问题，在比较优势贸易理论基础上建立了一个分析均衡汇率的理论框架，并据此对各种版本的购买力平价理论提出了质疑，尤其对哈萨克（Houthakker）提出的生产成本平价版本存在的问题进行了系统地剖析。文章没有做实证研究，而主要以理论分析和逻辑推演的方式，论证了美国面对的国际收支问题不能简单理解为美元高估失衡所致，而是欧日等国家相对美国的技术差距缩小的必然反映。文章结论指出，美元在过去的十年有某种程度的高估但不意味着就应该贬值，其他国家生产率提升而相对美国的货币工资增长滞后才使美国国际收支失衡。这种美元高估在宏观上有利于控制物价上涨，有利于促进对外投资和增加海外回报，给国外物价上涨带来压力从而使顺差国家自主地实现货币升值以平衡国际收支；但不利于经济和就业增长并且降低了国内利润、实际工资和生活水平。 　　2013/09（一）萨缪尔森的理论分析框架 　　萨缪尔森建立的分析框架是基于多商品的两国比较优势模型。他以