股票市场统计分析.ppt

第一节 股票市场的统计分析： 一、基本分析： （一）宏观因素分析： （三）公司分析： 采用的主要方法是比较分析法。比较分析法包括： 1、因素分析法 2、指数法 3、雷达图法 在三种方法中，最重要的方法是第一种——因素分析法。 二、技术分析： 技术分析是在市场供求买卖行为的影响下，通过对市场价格和交易量的分析，计算一系列的技术分析指标，从而，确定出在基本分析的基础上投资某种股票的买卖时机。 通过上网查看某股票的走势图，结合其价格和交易量的变化情况进行学习。 三、股票收益与风险的统计分析： （一）股票收益的统计分析： 1、单个股票收益的度量： R =[( P1－P0 ) ＋D ]／P0 2、股票组合收益的度量： ? ?? 例如：某只股票的的回归方程为: R=0.021+1.4 R0， R0 =0.018, σ02 =0.0016， 方差= 0.0041。试计算该只股票的收益和风险。 风险的分散: ? 重点归纳： 收益和风险的度量： 单个股票收益率：R =[(P1－P0 ) ＋D]／P0 1）收益： 股票收益与市场收益的关系：R=α+β R0 2）风险： 实例分析题： 通过上网，查看600100——600104 五只股票各技术指标的分析，得出分析 评价的结论。 网上练习题： 进行相应的网上离线作业练习。 * 第一节 股票市场统计分析 收益与风险分析 技术分析 基本分析 宏观分析 行业分析 六种方法 十一种指标 股票收益的分析 股票风险的分析 公司分析 三个假设 第三章 证券市场统计分析（股票、债券、基金） 上涨（下跌） 松（紧） 5.货币政策分析 上涨（下跌） 松（紧） 6.财政政策分析 下 跌 波动大 4.汇率水平分析 下跌（上涨） （边际效益递减） 上调（下调） 3.利率水平分析 有利（不利） 适度（过度） 2.通货膨胀分析 上涨（下 跌） 增长（衰退） 1.经济增长与经济 周期分析 股价变动 因素变动 因 素 生存风险 管理风险 市场风险 管理风险 技术风险 市场风险 风险形态 较低 较少 较高 较高 风险 减少甚至亏损 较高 增加 亏损 利润 很少 减少 增加 很少 厂商数量 低价 适度成长 快速上扬长期性中短期波动 大幅波动 市场表现（价格） 衰退期 成熟期 成长期 初创期 （二）行业分析: 解：R = [ ( P1－P0 ) ＋D ]／P0 ＝ [ ( 28 - 25 ) + 2 ]/ 25 = 20% 例：某股票以25元价格买入， 以28元价格卖出， 期间分到红利为每股2元，求其收益率。 收益率 卖价 买价 分红 20 30 50 投资比例（%） （X） 5 15 10 预期收益率（%）（R） C B A 股票种类 R=∑ Rx =（0.1× 0.5）+（0.15× 0.3）+（0.05× 0.2） =0.105 =10.5% R=∑ Rx 试计算三种股票的平均收益率。 3、股票收益与市场收益的关系： R=α+β R0————市场收益率 （二）股票风险的统计分析： 股票风险就是股票投资的预期收益率与 到期实际收益率之间的差额。 σ2 =β2σ02+ σi2 A股票： 100 60 40 B股票： 100 40 60 则A股票的风险小于B股票。因为，A股票的个别 风险小于B股票的个别风险。 总风险 市场风险 个别风险 2)计算其风险: 因为:σ2=β2σ02+ σi2 0.0041= 1.42 ×0.0016+ σi2 0.0041=0.0031+ σi2 0.0031