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国际银行业流动性管理实践 　　流动性是商业银行经营的基本原则之一，流动性风险是商业银行最致命的风险。始于2007年的全球性金融危机，证明了流动性风险爆发的突然性和严重性，也证明了一些融资渠道可能会突然消失，从而使资产估值和资本充足率的规定失去意义。 　　巴塞尔协议相关规定 　　“巴塞尔协议Ⅲ”引入了两个统一且互补的流动性风险计量指标，即流动性覆盖率（LCR）和净稳定资金比率（NSFR）。前一指标衡量在设定的严重压力情境下，优质流动性资产能否充分满足1个月的流动性需要，计算公式为：“流动性覆盖率=高质量流动性资产/未来30天的净现金流出”，计算结果要求不小于100%；后一指标则度量银行在较长期限内可使用的稳定资金来源，对其表内和表外资产业务发展的支付能力，计算公式为：“净稳定资金比率=可用的稳定资金/业务所需的稳定资金×100%”。 　　上述公式中，高质量流动性资产是指银行持有的无变现障碍的优质资产。这些资产如现金、央行储备以及主权国家、央行、非中央政府公共实体部门、国际清算银行、IMF等所发行的交易证券，国内主权和中央银行在国内货币市场上的债务，具有信用风险和市场风险都较低、容易定价、与高风险资产的关联度低、在广泛认可的发达交易所挂牌交易、有一定规模且在资本市场交易活跃、市场集中度低、存在负责的做市商等特征。 　　净现金流出量是指在特定的压力情况下，累计预期现金流出量减去累计预期现金流入量。其中，累计预期现金流出包括零售存款的流失、无担保批发融资的流失、担保融资的流失等，是各类负债项目余额与设定的预期流失率的乘积，再加上表外承诺与预设的提取金额的乘积。累计预期现金流入包括零售和批发流入、逆回购和担保贷款、信贷额度和其他现金流入，是应付款项与压力情境下预期流入量比率的乘积。 　　稳定资金是指在持续存在的压力情景下，在一年内能够保证稳定的权益类和负债类资金来源，包括资本、期限超过1年的优先股、有效期限在1年或1年以上的负债、“稳定”且无确定到期日的存款或期限小于1年且在金融机构发生极端压力情境下不被取走的定期存款。可用稳定资金量等于金融机构所持有的各类资产与相应的稳定系数的乘积。稳定系数分为0、50%、70%、85%、100%五个级别，其中，稳定系数为100%的资金来源包括一级资本与二级资本，不包括在二级资本内的有效期限在1年的优先股以及有效期限在1年的负债；稳定系数为85%的资金年来源包括“稳定”且无确定到期日的零售存款和（或）剩余期限在1年以内的零售存款、“稳定”且无担保的批发融资、无确定到期日的存款和（或）剩余期限在1年内的定期存款；稳定系数为70%的资金来源包括“不稳定”且无确定到期日的零售存款和（或）剩余期限在1年以内的零售存款、“不稳定”且无担保的批发融资、无确定到期日的存款和（或）剩余期限在1年以内的定期存款；非担保批发融资、无确定到期日存款和（或）剩余期限在1年以内的定期存款的稳定系数定位50%；其他负债和权益的稳定系数为0。而持续存在的压力情景包括：一是在各种严重的风险暴露情况下金融机构的盈利能力和偿付能力明显下降，这些严重的风险暴露，包括信用风险、市场风险、操作风险及其他风险。二是任何国家认可的评级机构认为金融机构在债务、交易对手风险或存款方面有潜在的降低。三是发生突发事件使投资者质疑金融机构的声望和信用质量。 　　业务所需的稳定资金是通过银行的资产、表外风险暴露和其他业务活动的流动性风险状况衡量的，其总量等于金融机构所持有的资产价值总和与该类资产相对应的稳定系数（RSF）的乘积，再加上表外业务（或潜在流动性风险暴露）与其对应的稳定系数的乘积。业务所需的稳定资金的稳定系数分为8个类型。系数为0的资产包括现金、货币市场工具、有效剩余期限不到1年的证券、金融实体所持有的有效期限不到1年的未偿还贷款。系数为5%的资产包括剩余期限大于或等于1年的无变现障碍的有价证券。系数为20%的资产是指有效期限大于或等于1年的无变现障碍的公司债券（或担保债券），这样的公司其信用级别至少为AA级。系数为50%的资产包括黄金、非金融企业客户所拥有的剩余期限不到1年的贷款，以及在一个主要的交易所上市的无变现障碍的证券、公司级别至少在AA-到A-的有效期限大于等于1年的无变现障碍的公司债券（或担保债权）。系数为85%的资产包括零售客户所拥有的剩余期限不到1年的贷款。所有其他资产的系数为100%。零售客户所拥有的有条件的信用和流动性工具等按未动用部分的10%计算。其他或有债务则根据各国情况决定。 　　为进一步加强和提高国际流动性风险监管的一致性，“巴塞尔协议Ⅲ”还规定了四项基本的流动性监控工具，通过这些工具，巴塞尔委员会认为可以把银行的一些潜在流动性问题的消极趋势反映出来，也可以确定流动性资产头寸的恶化程度，以便监管者采取积极