第六章 国际金融市场1课件.pptVIP

第六章 国际金融市场 主讲教师 牛薇薇 第一节 概述 一、国际金融市场概念 1、狭义：仅指不同主体进行国际资金借贷与 资本交易的场所。 包括：短期资金市场(货币市场)长期资金市场(资本市场) 2、广义:是指从事各种国际金融业务活动的场所。 包括：货币市场,资本市场,外汇市场,黄金市场 二、国际金融市场的分类 (一)传统的国际金融市场 1,使用的货币是市场所在国货币—本币 2.居民与非居民之间的资本输出 3.受市场所在国金融法规管制的市场 (二)新兴的国际金融市场 1.使用的货币不是市场所在国货币—外币 2.非居民与非居民之间的资本输出 3.不受市场所在国、货币所在国金融法规管制 世界金融市场五大区域 三、国际金融市场的条件 1、稳定的政局 2、自由开放的经济体制。它主要包括自由开放的经济政策与宽松的外汇管制。 3、健全的金融制度和发达的金融机构。 4、现代化的通信设施与交通方便的地理位置。 5、训练有素的国际金融人才。 第二节 传统的国际金融市场 货币市场 资本市场 外汇市场 黄金市场 一、货币市场 1.定义 是指国际资金借贷期限在一年以内的金融市场。 2.主要构成 银行同业拆借市场 银行短期信贷市场 短期有价市场市场 票据贴现市场 银行同业拆放市场 1、定义：是指具有准入资格的金融机构之间进行的临时性资金融通的市场。 2、特点： 市场主体有严格限制 融资期限短 无担保 交易金额大 利率由双方供求决定 3、典型利率：LIBOR；SIBOR；HIBOR 短期有价证券市场 国库券 Trersury Bill：安全性高、流动性强、期限短、税收优惠、面额相对较小 大额可转让定期存单 CDs：不记名；金额大且面额固定；利率灵活；期限短；不能提前支取只能转让 商业票据 Commercial Paper 银行承兑汇票 Bank Acceptance Bill 二、长期资本市场 1.定义：是指国际资金借贷期限在一年以上的金融市场 2.主要构成 银行中长期信贷 双边贷款 银团贷款 对外贸易中长期信贷 出口信贷 包买票据 中长期证券市场 股票市场 债券市场 债券分类 外国债券：在他国债券市场上发行市场所在国货币为面值的债券 如：扬基债券；猛犬债券；武士债券 欧洲债券；在他国债券市场上发行非市场所在国货币为面值的债券 三、外汇市场 1、定义：从事外汇兑换或买卖的场所 2、分类： 有形市场 无形市场 3、全球著名外汇市场： 伦敦外汇市场 纽约外汇市场 东京外汇市场 四、黄金市场 1、定义：是集中进行黄金买卖的交易场所。 2、著名黄金市场：伦敦、纽约、苏黎士、香港、新加坡 3、黄金供给和需求 （1）黄金市场的供给 新开采的黄金 各国政府、IMF及私人抛售的黄金 集团和个人销售的黄金 （2）黄金市场的需求． 工业用途 官方储备 私人储藏 第三节 欧洲货币市场 一、 欧洲货币含义 是指货币发行国以外存放并进行交易,且不受货币发行国金融法令管制的货币。 1.是境外货币.如在美国境外的银行进行USD存贷 2.是一个多币别的体系.有欧洲美元,欧洲日元,欧洲英镑等 3.不是地理概念.在亚洲、美洲也可以出现欧洲货币 4.不受管制 例外:美国的国际银行业务设施(IBF) 二、欧洲货币市场 1、定义：经营欧洲美元等境外货币业务的市场 2、分类： （1）一体型：境内金融市场业务与境外金融市场业务融为一体.如伦敦,香港. （2）分离型：居民的存贷业务与非居民的存贷业务严格分离.如纽约,东京. （3）走账型：不经营具体融资业务,只是起资金划转的作用,目的是避税.如中美洲(巴拿马)和中东(巴林,科威特)的国际金融市场 三欧洲货币市场的形成与发展 (一)形成原因 1.冷战。苏